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问题

企业进行市场化债转股有哪些影响

释义

市场化债转股倍受监管的重视。今年的政府工作报告提出，要推动重大风险防范化解取得明显进展，加快市场化法治化债转股和企业兼并重组。市场化债转股是多措并举降低企业杠杆率的重要抓手。那么，企业进行市场化债转股有哪些影响呢？现由法律网小编为大家介绍。

    一、市场化债转股有助于企业摆脱困境，快速发展
    将企业债务转化为所有者权益，在降低企业资产负债率、优化资产负债表的同时，大幅降低了财务費用，使企业的偿债能力上升，融资能力加强。进一步降低企业经营风险，使企业能够摆脱困境，走向快速发展的道路。
    二、市场化债转股有助于企业向直接融资、股权融资转型
    发达国家直接融资比例一般为65%～70%之间，美国高达80%。由于我国资本市场还不发达，我国企业目前的融资方式绝大多数以传统的银行贷款为主，直接融资和股权融资所占比例较小，这也是我国企业杠杆率较高的原因。随着资本市场的不断完善，企业应考虑不再单一依赖银行贷款，可通过上市等股权融资手段，调整企业的资本结构，满足企业在成长期的资金需求，不为企业后期留下高负债等资本结构方面的风险。
    三、市场化债转股加强资源整合，提升企业管理水平
    债转股后，债权人转变为股东方，企业的股权结构发生变化，新的投资者将会根据股权比例大小参与企业的经营决策，势必对原有的治理机构形成冲击。在这种情况下，企业才会进一步整合资源，推进产业重组，真正推动供给侧结构性改革。
    四、市场化债转股后，原股东利益降低
    表面上看，债转股后企业的财务费用大幅降低，财务压力减小，利润总额大幅上升。但是由于股权的增加，原股东的股权比例降低，归属于原股东的收益也相应降低。这也说明与债权相比，股权融资由于承担了更大的风险，必然要求更高的回报。
    一年多来，市场化债转股取得了一些成效，包括总量逐渐扩大，债转股的双方(债权人和国有企业)普遍能通过这一办法形成共同利益，以及规避了很多市场风险，使得有些企业经营好转。以上就是企业进行市场化债转股有哪些影响的相关内容，希望对大家有所帮助。


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