| 问题 | 私募股权投资的优缺点有哪些？ |
| 释义 | 【为您推荐】朝阳区律师 信宜市律师 宛城区律师 翁源县律师 西城区律师 泊头市律师 楚州区律师 股权投资作为当下投资的热门选择之一，不管是公司还是个人都非常乐意进行该项投资。因为该项投资总体而言有着高收益的特点，可以利用较少的资金调动较大的资源，进而获取利益。投资，都具有收益与风向并存的特点，那么，私募股权投资的优缺点有哪些？ 一、私募股权投资是指企业为筹集所需资金，以协商、招标等非社会公开方式，通过向特定投资人出售股权进行的融资。它具有以下特点： 1、在资金募集上，主要通过非公开形式面向少数机构或个人，其销售和赎回是通过私下与投资者协商进行的，在投资方式很少涉及市场操作，一般不需披露交易细节。 2、多采取权益型投资方式，很少涉及债权投资。投资者也因此对被投资企业的决策管理享有一定的权利。反映在投资工具上，多采用普通股、可转让优先股以及可转债。 3、投资者一般投资私营非上市企业，绝少投资已公开发行的公司，不会涉及要约收购义务。 4、比较倾向于已形成一定规模和产出稳定现金流的成型企业。 5、投资期限较长，一般可达3至5年或更长，属于中长期投资。 6、流动性差，没有现成的市场供非上市公司的股权出让方与购买方直接达成交易，通常只能通过兼并收购时的股权转让和IPO才能退出。 7、资金来源广泛，包括个人、风险基金、杠杆并购基金、养老基金、保险公司、战略投资者等。 二、私募股权投资的缺点 私募股权投资不仅能给企业带来所需资金，还可能给企业带来成功的管理经验、先进的管理技术、优质的产品原料、多元的销售市场、稳定的销售渠道、广泛的客户群以及其他所需的专业知识和技能。私募股权投资的优点： 1、稳定的资金来源。和贷款不同，私募股权投资只增加所有者权益，不增加债务，不可随意从企业撤资。因此私募股权投资不会形成企业的债务压力，能提高企业的抗风险能力。私募股权投资通常不要求企业支付利息，因此不会对企业现金流造成负担。 2、高附加值的服务。私募股权投资者一般都是资深企业家和投资专家，其专业知识、管理经验及广泛的商业网络能帮助企业成长。 3、能够降低财务成本。企业财务部门的一个重要职责是设计最优的企业资本结构，从而降低财务成本。获得私募股权投资后的企业会有更强的资产负债表和融资能力。 4、提高企业内在价值。能够获得顶尖的私募股权基金，能够提高企业的知名度和可信度，更容易赢得客户。获得顶尖私募股权基金投资的企业，通常会更加有效率地运作，利用私募股权投资产生的财务和专业优势，实现快速扩张。 三、私募股权投资的缺点 私募股权投资对企业来讲，既有有力的一面，也有不利的一面，在私募股权投资中，企业股权出让对象的选择十分重要。如果融资者与出让对象在企业发展问题上意见不一致，企业引进了资金，却改变了发展方向，这就很有可能出现经营困境。因此，在私募股权投资的过程中，企业家应从大局出发，趋利避害、扬长避短。股权出让融资有可能会对企业的股权结构、管理权、发展战略、收益方式四个方面产生不利影响，私募股权投资的缺点： 1、企业出让股权后，原股东的股权被稀释，甚至丧失控股地位或者完全丧失股权，股东间关系发生变化，权利和义务重新调整。 2、随着股权结构的变化，企业的管理权也相应发生变化，管理权将归股权出让后的控股股东所有。 3、在企业管理权发生变化的情况下，新的管理者很可能有不同的发展战略，完全改变创业者的初衷和设想也不无可能。 4、投资者往往希望尽快获得投资回报，可能不像企业创业者那样注重企业的长远发展，因而可能改变企业发展战略以实现短期内的收益。 主要的优点对于企业而言，具有稳定的资金来源以及高附加值的服务等优点，至于缺点，对于企业而言，出让股权后，会稀释原股东的股权，如果控制不好，有可能丧失对企业控制。而且私募股权的投资者往往只有短期获利的期待，不会关注企业的长远发展。 |
| 随便看 |
|
法律咨询问答库收录2074234条法律问答词条，基本涵盖了全部常用法律问题的释义及解析，是法律学习是实务的有利工具。