| 问题 | 如何选择衍生金融工具的会计计量属性 |
| 释义 |
1、 衍生金融工具的定义和特征财政部在《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》中对衍生金融工具作了明确的定义衍生工具是指本准则所涉及的具有下列特征的金融工具或其他合同：（1）衍生金融工具的价值随具体利率、金融工具价格和商品价格的变化而变化；（2）不需要初始净投资，或者低于对市场环境变化有类似反应的其他类型合同的要求； （3）远期结算。衍生工具包括远期合约、期货合约、掉期和期权，以及具有远期合约、期货合约、掉期和期权一个或多个特征的工具。”。从上述定义中，我们可以得出衍生金融工具的以下特征： 1；杠杆，因为衍生金融工具不需要或只需要较少的初始净投资，一般采用净结算，它具有基础金融工具无法比拟的“小而广”的杠杆效应，交易员可以用少量资金交易衍生金融工具十几倍甚至几十倍；金融工具的高风险性和价格的不可预测性决定了衍生金融工具交易损益的不确定性，是其高风险的主要原因。但是，风险不仅来自这一方面，还包括信用风险和流动性风险；灵活性：可以根据用户的不同需求设计不同类型的衍生金融工具及其组合，以满足用户的需求。由于衍生金融工具的上述特点，传统的财务会计方法不能真实反映其风险和收益，会计报表的决策相关性也相应降低。因此，解决衍生金融工具的计量属性问题迫在眉睫。国际会计准则委员会在《国际会计准则第32号》中将公允价值的定义描述为“熟悉情况并自愿在公平交易基础上结算的双方资产或负债的金额”；美国财务会计准则委员会第7号概念公告“在会计计量中使用现金流量信息和现值”将其描述为：公允价值指双方在当前非强制性或非清算性交易中自愿出售（或发生、结算）的资产（或负债）的金额。虽然各国会计准则（包括国际会计准则）对公允价值的表述不尽相同，但都隐含着以自愿交易为基础的公平交易和理性人假设，交易金额是公平的，是双方共同认可的。笔者认为，公允价值是衍生金融会计计量的最佳选择，原因如下：（1）公允价值更符合现代会计目标决策有用观的要求。在受托责任视角下，历史成本计量更为恰当，而在决策有用性视角下，会计信息更应关注信息使用者即决策者的需求。任何衍生金融工具的交易都不同于传统的交易，可以在一个时间点和一个时间点之后完成，但它必须经过一段时间和一个过程，其期限的任何变化都是内在关联的。衍生金融工具的复杂性和可变性导致其计量价格的不稳定性，衍生金融工具的杠杆效应在给投资者带来巨大回报的同时，风险也呈几何级数增长。因此，历史成本模型下的会计信息对投资者和贷款人来说变得毫无意义，而公允价值反映的是资产和负债的当前市场价格，更有利于决策。第二，公允价值符合会计信息高质量的要求。会计信息的高质量体现在相关性和可靠性上。历史成本强调会计信息的可靠性。会计信息具有客观性和可验证性，但基本上忽视了相关性。由于历史成本会计不承认初始计量后资产负债价值的变动，资产负债表只是一堆不同时点的历史数据，不能真实反映企业的财务状况。与历史成本法相比，公允价值计量的相关性大大提高。公允价值计量一方面可以使那些没有历史成本的衍生工具进入财务报表，另一方面可以使资产负债表上的资产和负债项目与实际价值相一致，为使用者提供更多相关的会计信息。另外，由于公允价值的计量是基于市场参与者的假设，在一定程度上独立于企业本身，避免了太多武断和武断的因素，为不同的企业提供了相对中立的基础，因此具有很强的中立性，更容易做到客观公正。（3）公允价值计量更具可比性。公允价值计量也提高了信息的可比性。这是因为公允价值反映了市场所决定的预期未来现金流量的折现值，使得发生在不同时点或由不同企业持有的衍生金融工具具有相同的公允价值。在其他测量模型中，比较“橙色和苹果”是不可避免的。同一时间取得的同一衍生金融工具因成本不同而无法进行比较。（4） 公允价值计量符合金融风险管理的要求。公允价值计量为积极的财务风险管理提供了会计基础。积极的财务风险管理要求企业持续监控所有金融工具的未来价格风险，并随时根据经济状况的变化在一定范围内调整或平衡暴露的风险，以便根据市场价格信息及时获取相关财务信息，公允价值计量能够满足这一要求。从理论上讲，公允价值无疑是衍生金融工具会计计量的理想选择，但我国衍生金融工具会计理论与实务的发展滞后于发达国家。国际衍生金融工具产生于20世纪70年代，国内衍生金融工具产生于90年代，与美国等发达国家相比，我国金融市场尚处于起步阶段，衍生金融工具品种（外汇期货、掉期和远期、股指期货、国债期货、可转换债券和权证等）低于发达国家，主要交易对象为国内金融机构，而国内只有少数大型企业委托银行在国际市场上进行套期保值衍生品交易，以规避外汇等风险；我国金融市场价格中仍存在诸多人为因素，价格机制不完善。虽然财政部已经明确了衍生金融工具应当在国际会计准则的基础上以公允价值计量，但我国对公允价值的研究还有很长的路要走。针对上述问题，笔者建议应从以下几个方面努力，促进衍生金融工具公允价值计量准则的顺利实施：（1）进一步完善资本市场和金融市场。衍生金融工具计量的关键在于公允价值的取得。在活跃的市场条件下，各类金融资产或负债的市场价值能够很好地反映其真实价值，符合公允价值的定义。因此，在逐步建立和完善社会主义市场经济的过程中，有必要建立和完善各种市场制度，通过这些制度，会计人员可以很容易地获得公允价值定义所要求的各种形式的具体计量属性。（2） 制定公允价值评估的相关规范，提高公允价值的可靠性。完善企业信用评级评估机制，促进金融资产公允价值与企业信用评级挂钩，避免企业信用问题阻碍公允价值评估。此外，我们考虑充实资产负债表日后事项的披露。我们在披露衍生金融工具在资产负债表日的公允价值的同时，在财务报表附注中进一步披露了衍生金融工具在资产负债表日后的公允价值变动趋势。三是强化内部审计和控制的作用。企业应当设立独立于财务、业务部门的内部审计和内部控制部门，确保其有效运行；定期对内部审计和控制的实施情况进行评价和检查；培养具有相关财务知识的专业内审员。
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