| 问题 | 2020债券的发行方式有哪些 |
| 释义 | 债券发行方式 定向发行 1.定向发行,又被称为“私募发行”、“私下发行”,即面向特定投资者发行。一般由债券发行人与某些机构投资者,如人寿保险公司、养老基金、退休基金等直接洽谈发行条件和其他具体事务,属直接发行。 承购包销 2.承购包销,指发行人与由商业银行、证券公司等金融机构组成的承销团通过协商条件签订承购包销合同,由承销团分销拟发行债券的发行方式。 招标发行 3.招标发行,指通过招标方式确定债券承销商和发行条件的发行方式。按照国际惯例,根据标的物不同,招标发行可分为价格招标、收益率招标;根据中标规则不同,可分为荷兰式招标(单一价格中标)和美式招标(多种价格中标)。 不得发行条件 公司存在下列情形的不得发行公司债券： 前一次公开发行的公司债券尚未募足; 对已发行的公司债券或其他债务有违约或者迟延支付本息的事实，仍处于继续状态; 违反规定，改变公开募集公司债券所募资金的用途; 最近36个月内公司财务会计文件存在虚假记载，或公司存在其他重大违法行为; 本次发行申请文件存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏; 严重损害投资者合法权益和社会公共利益的其他情形。 根据《证券法》第十六条的规定，公开发行公司债券募集的资金，必须用于核准的用途，不得用于弥补亏损和非生产性支出。 |
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