| 问题 | 公司债务及其“前途”的筹划 |
| 释义 | 摘 要：市场经济规律决定着公司的生产与经营活动必然需要应用债务资金，而债务资金有“水能载舟，水亦能复舟”的属性。因此，公司管理者，一定要利用债务资金的有利之处，主动回避债务资金可能形成的财务风险。 关键词： 公司 债务资金 “前途”与利益 公司是国民经济的细胞，是国家经济生活中的经济生活中的基本组织单位，企业的兴旺与发展反映着国民经济的稳定与发展。反之则可能引起经济的衰退。而债务是企业经济活动中的重要组成部份，债权、债务资本金及资产的有效互动影响企业的经济成功与否，也决定着职工收入水平及国家税源的足与差。笔者就“债务”前途的筹划，谈一点认识。 一、债务产生的必然性 1、生产经营与债务同行。公司的资本金是生产资料与流动资金，而规模生产的运营，债务就跟踪而至。其资金通过贮备、生产、销售、结算、分配等环节资金流向企业，流出企业，再流入企业，再流出企业(或暂存在于企业)循环往复，不停地不同形态在企业与关联方之间穿行。公司的运营资金、资本金占了一部分，另一部分的组成必然是债务资金。如国家标准规定的特级资质房屋总承包施工企业，法定注册资本金为3亿元，盈余公积为注册资本的25%即7500万元要求，年度竣工的工作量为15亿元以上(其它条件不作介绍)，就此经济标准而言，产值150000万元，自有资金37500万元，其它债务或结算资金就应当为150000-37500=112500万元(在忽略结算资金的兑现时的负债金额数量)，如此状态下的资产负债率即为75%，就是运用了百分之七十五的资金是债务资金。如果公司还需要进行固定资产方面的投资，那么，资产负债的比率还要升高;如果企业通过结算工程款收入，可以充分收回工程进度款结算资金，那么，公司的资产负债比率也可以下降。 2、吸收债务对企业的发展有积极意义 ⑴公司为了完成既定的生产目标，流动资金不足时，举债可以保持生产的正常。 ⑵公司为了更新改造设备与装备，资金不足时必然想到融资，或融资有相当的优惠待遇时也会主动吸收融资，更新或购置机械设备等固定资产来增强企业的生产能力与效率，还可以减轻职工劳动强度，降低工程施工成本与费用。 3、公司经市场调查后，发现并经过决策在主营业业务以外进行对外投资可以获得更多收益，或大生产规模进行市场规模扩张，自有资金不足时，必然会举债。债务资金对企业的生存、发展的确有着众多的好处，用好债务资金对国家、对企业、对债权人都有深刻的意义。 二、债务资金的风险对公司的影响 债务资金对公司影响应该有足够的认识，象“水能载舟，水亦能复舟”一样，债务对公司的发展，有帮衬与促进作用。同时，也可能带来副面的影响与消极的作用。负债率过高，公司要为此负出资金的成本及利息费用也高，管理债务资金也要花相当的精力，应付举债与还债方面的杂事会让管理者疲惫不堪，如应付或操作不当，还会有失公司信誉与利益。如公司出具了银行本票、债权人到银行去贴现。公司存在银行的资金不足以兑取时，公司的生产经营其它方面需要的资金，就会受之影响。总之，过高的负债，随时都会给企业造成风险或困难。过高的负债，还可能导致公司被债权人“吞并”。 |
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