| 问题 | 借壳上市意味着什么 |
| 释义 |
借壳上市是什么意思？ 上述收购人包括两种情况：一是重组后将成为上市公司新实际控制人的收购人；另一类是通过收购、转让等方式取得上市公司实际控制权的收购人，从上市公司首次上市到控制权变更后的重组，上市公司将通过借壳上市。经中国证监会批准实施后，上市公司将再次向收购方购买资产，上市公司向收购人购买的资产包括向收购人及其实际控制人控制的关联方购买的资产。明确了首次累计原则，但在正式草案中强调，不适用于创业板公司和金融风险投资行业，即60个月期限不适用于创业板上市公司重组，也不适用于购买的资产属于金融、风险投资等特定行业的情况。坚持自下而上条款，以应对出现更为复杂的借壳回避交易方案。业内人士理解，披露条款意义重大。非实际控制人关联方资产的取得没有限制，即草案公布时圈内小伙伴提出的所谓第三方资产。事实上，类似情况可以在披露条款中参照执行。事实上，近一两个月来，类似借壳案件时有发生，上市公司主动终止。如三变科技等，“创业板公司借壳是否受到监管，禁止任何攀壁行为（最新案例将不成案例）|定增并购圈” 3。关于新老大、小股东锁定期，进一步细化旧股转让行为，限制出售。正式草案进一步确认，原实际控制人向其他特定对象转让股份需要限制，即“以及在交易过程中直接或间接从这些主体手中转让上市公司股份的特定对象，公开承诺在交易完成后36个月内不转让上市公司股份。”。事实上，在借壳上市之前，很多上市公司通常都会观察到将部分流通股转让给非关联第三方的行为，这通常被称为“旧股转让”。事实上，这一部分是借壳上市方案的重要组成部分，其中隐藏着敏感的借壳费。那么，根据正式草案的规定，这部分股份也需要限制。这一规定的出台具有重大影响，将直接影响交易对价的博弈谈判和空壳费支付的时间进程。据中国证监会统计，共有8家公司通过了股东大会审议。据圈内观察，鼎泰新材（顺丰速递借壳标的）等合作方关注的项目均已通过股东大会审批，并已上报股东大会。这类公司应按原规定执行，不受正式草案的影响。事实上，在借壳新规草案出台后，投行在制定计划时已经充分考虑了新规的影响。如云大借壳**股份已积极放弃配套融资计划 6。在正式草案的配套措施中，对“冷期”进行了修改，修改幅度略高于预期，即终止重大资产重组进程的“冷期”由3个月缩短为1个月。也就是说，上市公司终止重大资产重组时，会公告“根据《上市公司重大资产重组管理办法》，承诺自本次重大资产重组公告终止之日起至少三个月内不筹划重大资产重组，“圈内人士了解到，从这个小细节来看，监管部门继续支持上市公司的重大资产重组，同时，鼓励更多市场化的交易博弈行为。如因估值等原因终止交易，则无需再等三个月停牌。现在配套措施缩短为一个月，重新进入新的重组周期。这一规定对今年明确终止重大重组但重组意向强烈的公司有很大的帮助，以上是关于这方面的法律知识，希望能对您有所帮助。如果你不幸遇到一些棘手的法律问题，你有委托律师的想法，我们有很多律师可以为你提供服务，我们也支持在指定区域在线选择律师，他们都有相关律师的详细信息 |
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