| 问题 | 金融危机下的公允价值分析 |
| 释义 |
首先，公允价值的内涵和背景 如果市场不够活跃，没有市场价格可供参考，则资产或负债的公允价值由估值模型和其他技术确定，也称为“估值”。第一部关于公允价值的详细规定是美国财务会计准则委员会2006年颁布的《会计准则第157号》（sfas157[1]）。公允价值概念在会计准则中的大规模应用和推广，源于20世纪80年代美国的存贷危机，1980年至1994年，美国许多金融机构采用会计计量原则——“历史成本原则”来掩盖问题贷款。由于未能真实、快速地反映金融机构的财务状况，导致投资者判断失误，导致400多家金融机构破产，引发金融危机。这场危机的教训之一是，历史成本计量模式粉饰了业绩，掩盖了企业面临的经营风险，拖延了解决时间。此后，如何使会计计量为投资者、债权人等会计信息使用者的投资、信用等活动提供更多有用的信息，越来越受到人们的关注。从某种意义上说，美国存贷款危机推动了公允价值会计的发展，2006年美国财务会计准则委员会颁布的sfas157会计准则《公允价值计量》将公允价值会计推向了一个高潮。第二，危机下公允价值的发展趋势。自美国次贷危机引发全球金融危机以来，对公允价值的批评不断升温。美国银行业金融机构普遍认为，公允价值计量规则严重恶化了信贷危机。在本轮危机中，会计处理过于真实、快速地反映了金融机构的财务状况。随着危机中住房贷款违约率的不断上升，住房抵押贷款证券（MBS）和CDO等住房抵押贷款支持证券的价格持续下跌，导致金融机构不得不计提减值准备，而资产减记直接影响到金融机构在资本市场的运作，从而促使金融机构加大资产抛售力度，流动性危机和市场信心不足进一步加剧了价格下跌，进而使市场陷入“交易价格下跌——资产减记——验资——恐慌性抛售——价格进一步下跌——必须继续增加拨备，继续减持股本”的恶性循环。**美国联邦存款保险公司前董事长艾萨克公开宣称，正是因为公允价值会计准则，许多银行不得不过度、不合理地减记资产，压缩了银行的放贷，进一步冲击了经济。二是公允价值支持者的主要观点。无论从历史上还是现在，会计信息都具有广泛的经济后果。它是经济管理的工具，反映是会计最基本的功能。采用公允价值计量有利于在财务报表中及时反映外部经济条件的变化，不仅有助于投资者及时了解企业的财务状况和经营成果，同时也有效规避和降低了企业及其交易人员在历史成本下的风险，故意掩盖当前投资或经营成败的行为，风险暴露的及时性也在一定程度上帮助企业及时应对风险，帮助监管部门及时监管风险。国际会计准则理事会（IASB）研究总监魏恩在接受采访时表示，会计准则不能给企业带来损失。他只是跟随市场，而不是引领市场。2008年12月30日，美国证券及期货事务委员会向国会提交了一份长达211页的报告《按市值计价的会计准则研究报告和政策建议》（第133节）。报告反映了美国证监会的态度：支持公允价值会计准则，提高财务报告的透明度。这是一份对会计界非常友好的报告，也对金融界对会计准则的指责作出了积极回应。报告指出，投资者普遍认为公允价值计量提高了财务报告的透明度，有利于做出更好的投资决策；公允价值会计准则在2008年银行倒闭潮中没有发挥实质性作用。相反，报告将该行的失败归因于信贷损失增加、对资产质量的担忧，以及在某些情况下，放贷人和投资者的信心丧失。报告虽然不建议废除现行公允价值会计准则，但仍提出了八点改进意见，并建议美国财务会计准则委员会重新评估减值会计模式。金融危机是经济问题还是会计问题？这是一个经济问题。在次贷危机中，公允价值确实会使危机暴露得更快，甚至产生顺周期效应，但与会计无关。公允价值会计本质上是一个会计政策选择问题。相反，有效的会计准则有助于解决信息披露问题。相反，如果我们以非市场的方式来衡量资产和负债，可能会导致更大的风险。公允价值只是客观地反映真实情况。第三，在当前的经济环境下，公允价值是一种较好的计量属性。 公允价值会计在美国和世界主要国家引起了激烈的争论，赞成和反对公允价值的争论从未停止过。有人认为，在金融危机中，以公允价值计量某些金融工具会使市场不断丧失信心，从而加速其螺旋式下跌，陷入恶性循环。但是不要因为温度突然下降就抱怨温度计。公允价值符合财务信息相关性和有用性的要求。它强调交易价格的客观性和公平性的内在优势，能够为投资者提供与现值相关的信息。虽然公允价值会计在应用上存在一些不足，但它仍然是现有计量属性中最好的会计方法，是一个很好的选择。四是公允价值计量有待进一步完善。 在特殊的市场环境下，应增加新的会计政策选择，如放弃按市价计价原则，纠正市场噪声与金融产品实际价格的偏差，采用正确的方法区分信用风险引起的公允价值变动与信用风险引起的公允价值变动在市场流动性不足的情况下，为了让投资者更放心地提供全面真实的信息，从而熨平公允价值计量模型的顺周期效应的影响。目前，很多理财产品还没有活跃的市场。例如，目前银行所描述的大多数衍生产品都需要自己估值。然而，国际报告准则中的公允价值计量准则严重不足。经济环境和风险状况的变化，以及企业自身信用状况的变化，都会导致金融产品估值不准确和公允价值计量较差，这一模型亟待完善。我国公允价值会计的发展必须与当前我国金融业的发展水平相协调。既要不断提高信息的针对性和透明度，又要维护金融体系的稳定。随着国内金融市场的完善，银行国际化进程的加快，国内外金融市场联系的深化，公允价值的应用对会计工作提出了严峻的挑战，但同时也存在着一些问题，这也为公允价值和风险防范的持续思考和探索提供了实践机会。笔者认为，随着我国经济进一步融入世界经济体系，我国会计准则体系素质的提高，会计人员素质的全面提高，公允价值计量的理论和实践将日益完善。以上是小编为您整理的相关知识。相信通过以上的知识你已经有了一个大致的了解。如果您仍然遇到任何更复杂的法律问题，欢迎您登录律师网律师在线咨询。你知道吗 |
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