| 问题 | 海外并购基金类型有哪些？ |
| 释义 | 【为您推荐】高邑县律师 茶山镇律师 下城区律师 南山律师 温州律师 开平区律师 深泽县律师 近年来，公司间的竞争日渐激烈，公司并购的现象也时有发生，由此也促进了并购基金的产生，并购基金对于许多人来说还较为陌生，特别是海外并购基金更为复杂。那么海外并购基金类型有哪些，今天就由法律咨询网的小编来为大家解答一下这个问题，希望对大家有所帮助。 一、传统并购基金 传统并购基金的运作模式，是指通过控股或较大比例参股标的企业，以管理提升、整合、重组等方式，提升标的企业价值，最后通过退出来实现投资收益。传统并购基金在并购基金运作手法上，与国际资本市场风格较为类似，着眼于产业长期投资。具有代表性的案例，包括鼎晖投资联合高盛并购双汇集团;弘毅投资整合中国玻璃上市等。 二、“PE+上市公司”并购基金 “PE+上市公司”并购基金的运作模式，是PE(私募股权投资机构)与上市公司(或关联人)共同组建基金管理人，发起并购基金，并购方向围绕该上市公司战略发展产业链。基金设立时，具有明确投资方向和退出渠道，投资周期相对较短。上市公司与PE机构合作，双方形成优势互补，共同发挥资本运作整合能力。具有代表性的案例，包括天堂硅谷+大康牧业;鼎力盛合+华英农业等。 三、嵌入式并购基金 嵌入式并购基金将其资金或资产嵌入上市公司的并购项目运作中，通过上市公司主业和利润的改善，实现所持有的上市公司股票和资产增值出售。嵌入式并购基金围绕上市公司运作，但不会成为上市公司控股股东，而是以其专业能力和所控制标的资产，帮助上市公司实现产业转型或升级。具有代表性的案例，包括嘉林药业借壳天山纺织;赛伯乐入股美利纸业等。 四、PMA(A股并购基金) PMA(A股并购基金)，即通过并购重组在A股市场运作的私募投资基金。主要运作方式是，并购基金通过受让、二级市场交易等方式控制上市公司，重新规划上市公司的业务战略方向，注入受市场欢迎的新兴产业资产，改善上市公司，从而实现上市公司市值的提升。通过注入新兴产业、新概念的资产，从而实现上市公司市值迅速增长，达到股权增值的目的。具有代表性的案例，包括九鼎集团并购中江地产;中科招商控股海联讯等。 五、国外并购基金 国外并购基金的主要运作模式，即首先由并购基金收购中国境外标的公司，将业务引入中国市场进行整合;继而境外上市公司私有化，回归A股上市。该模式的突出特点是海外技术、产品嫁接中国市场，实现跨市场套利。具有代表性的案例，包括中信资本并购美国林肯工业;分众传媒回归A股等。 六、敌意收购并购基金 敌意收购，是指收购主体在未经目标公司董事会允许，不管对方是否同意的情况下，所进行的收购活动。通常敌意收购对象为上市公司，由于动用资金量较大，常常伴随着大量外部融资;目前国内敌意收购主要是以控制上市公司为目的的战略性投资。具有代表性的案例，包括宝能系竞购万科;富德生命人寿控制金地集团等。 综上所述，海外并购基金类型与平常的并购基金类型并无不同，共有六种，根据并购目的的不同，其类型也有所不同。要注意的是海外并购基金属于跨国并购，其法律制度相对来说并不完善，对于一些细节上的规定不是特别清楚，我们在购买海外并购基金时要时刻注意其动态变化，以免对自身造成损失。小编提醒，海外并购基金存在一定风险，要谨慎购买。 |
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