| 问题 | 上市公司公开发行可转换公司债券的条件有哪些？ |
| 释义 | 上市公司在经营过程中，会需要大量资金，除了申请银行贷款、增发股票外，它们还可以选择发行债券。其中有一种比较特殊的，就是可转换公司债券。上市公司发行债券的条件要比普通公司严格。那么上市公司公开发行可转换公司债券的条件有哪些？下面我们跟随小编了解下吧。 一、上市公司公开发行可转换公司债券的条件有哪些？ 1、最近3年连续盈利，且最近3年净资产收益率平均在10%以上;属于能源、原材料、基础设施类的公司可以略低，但是不得低于7%; 2、可转换债券发行后，公司资产负债率不高于70%; 3、累计债券余额不超过公司净资产额的40%; 4、上市公司发行可转换债券，还应当符合关于公开发行股票的条件。 二、上市公司如何发行可转换公司债券？ 发行人申请发行可转换公司债券，股东大会应决定是否优先向原股东配售；如果优先配售，应明确进行配售的数量和方式以及有关原则。购买可转换公司债券应以现金认购。销期满后，尚未售出的可转换公司债券按照承销协议约定的包销或代销方式分别处理。 采用代销方式时，超过募集说明书规定的截止日期尚未募足一亿元人民币的，发行人应在发行截止日后的三个工作日内将认购金额及按银行同期存款利率计算的利息返还给可转换公司债券认购人。公开发行可转换公司债券的发行方式参照股票发行方式的有关规定，由发行人与主承销商协商确定。中国证监会另有规定的，从其规定。 三、哪些情况下不允许发行可转换公司债券？ 发行人有下列情形之一的，中国证监会不予核准其发行申请： 1、最近三年内存在重大违法违规行为的； 2、最近一次募集资金被擅自改变用途而未按规定加以纠正的； 3、信息披露存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏的； 4、公司运作不规范并产生严重后果的； 5、成长性差，存在重大风险隐患的； 6、中国证监会认定的其他严重损害投资者利益的情形。 四、可转换公司债券有哪些特征？ 可转换债券兼有债券和股票的特征，具有以下三个特点： 1、债权性 与其他债券一样，可转换债券也有规定的利率和期限，投资者可以选择持有债券到期，收取本息。 2、股权性 可转换债券在转换成股票之前是纯粹的债券，但转换成股票之后，原债券持有人就由债权人变成了公司的股东，可参与企业的经营决策和红利分配，这也在一定程度上会影响公司的股本结构。 3、可转换性 可转换性是可转换债券的重要标志，债券持有人可以按约定的条件将债券转换成股票。转股权是投资者享有的、一般债券所没有的选择权。可转换债券在发行时就明确约定，债券持有人可按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股票。 由此可见，按照证监会有关规定，上市公司公开发行可转换公司债券必须符合一定条件，包括连续三年盈利、资产负债率不得高于70%、发行债券余额不得高于公司净资产的40%及其它发行股票方面的条件。上市公司通过股东会议决定发行可转换债券后，要向证监会提出申请，经批准的，方可以进行下一步的工作。 |
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