如何选择正确的股权激励方式-公司法律援助-法律咨询问答库-东亚法律联盟

问题

如何选择正确的股权激励方式

释义

如何选择正确的股权激励方式，股票期权是一种期权，允许激励对象在未来条件成熟时购买一定数量的公司股票

（2）公司提前向激励对象授予股票期权，公司为激励对象提前购买公司股票设定条件（通常称为行权条件）。只有当行权条件满足时，激励对象才有权购买公司股份（行权），并将行权权转化为实物股权。行权条件一般包括三个方面：一是公司的：如公司所能达到的预期业绩；二是等待期：期权授予后的等待期（等待期一般为2-3年）；三是激励对象本身：如通过考核且无违规行为（3）当行权条件成熟时，激励对象有选择是否行权的自由。激励对象取得的收益，反映在授予股票期权时确定的行权价格与行权后股票市场价格之间的差额。如果股票市场价格高于行权价格，且对公司股票有信心，则激励对象将选择行权，否则激励对象将放弃行权，股票期权无效
限制性股票公司提前设定了业绩目标。当业绩目标实现后，公司将向激励对象捐赠或出售一定数量的股份。授予的股份不能随意出售，但受到一定的限制。一是禁售期的限制：在禁售期内，授予激励对象的股份不得出售。禁止期限根据不同的激励对象设定。例如，对公司董事、经理的限制规定，禁止期限比一般激励对象的禁止期限长。2、解锁条件及解锁期限：当达到设定的业绩目标时，激励对象的股票可以解锁，即可以上市交易。解锁通常分阶段进行，股票增值权是公司赋予激励对象在规定期限内享有股票价格上涨收益并承担股票价格下跌风险的义务。具体来说：

（1）公司向激励对象授予一定数量的股票增值权，每一个股票增值权对应于每一份股票

（2）公司授予股票增值权时，设定股票基准价格。如果执行日的股价高于基准价，则两者之间的价差为公司奖励激励对象的收入。激励对象的总收益为股票执行价格与股票基准价格的差价乘以授予的股票增值证书数量。奖励通常从未分配利润中支付。执行日股价低于基准价的，予以处罚。例如，激励对象的工资将按执行价与基准价差价的一半分期扣除，股利权/虚拟股与股利权相似，公司授予激励对象的是一种股票收益权，不是真正的股票。激励对象没有所有权和表决权，不能出售股份，退出公司时自动失效

各种模式的特点以及公司如何选择相互匹配

1.股票期权以未来二级市场的股票价格为激励点，而且不需要企业花大量现金来换取即时奖励。因此，股票期权特别适用于处于成长初期或扩张期的企业，尤其是网络、科技等发展潜力大、发展速度快的企业。一方面，这类企业股价飞涨，通过将激励对象的收益与未来二级市场的股价波动挂钩，可以达到良好的激励效果，股票期权实施的时间一般较长，一般为5-10年，对留住人才，避免管理层的短视行为，有着良好的效果。同时，这类企业自身的发展和经营需要更多的资金，因此需要尽可能降低激励成本，而股票期权不需要现金支出，因此更受这类企业的欢迎。当然，其他企业也可以采用这种模式。目前，股票期权是上市公司运用最为广泛的股权激励模式，占比超过80%
    限制性股票的特点是公司业绩是股票授予的条件，因此公司业绩与激励对象的收益密切相关。只有当公司业绩达到预定要求时，激励对象才能无偿给予或低价授予股份，然后出售股份。否则，奖励计划将被取消。这种模式在成熟企业中可以取得较好的效果。由于这类企业的股票价格短期内不会大幅上涨，激励对象的收入来源于股票本身，而不是股票价格的上涨
    股票增值权的授予并不影响公司的资本总额和股权结构，不涉及股票来源。但股票增值权大多是现金，企业资金压力较大。因此，适合现金充裕、发展稳定的成熟企业
    实际上，虚拟股权/分红权的模式是推迟发放奖金，奖金由企业的激励基金出资，其发放不会影响公司的总资本和股权结构，同时，虚拟股票受市场影响较小。只要公司有好的收益，受赠人就可以通过分红分享收益。但与增值权模式一样，虚拟股票模式也需要公司以现金支付，且公司现金压力较大，因此适合现金充足、发展稳定的成熟企业或非上市公司

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