| 问题 | 非金融企业债务融资工具 |
| 释义 |
1、 非金融企业债务融资工具的概念根据中国人民银行2008年3月14日通过的《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》（以下简称《管理办法》），非金融企业债务融资工具（以下简称“债务融资工具”），是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的、约定在一定期限内偿还本息的证券，我们可以分析如下信息： 1非金融企业债务融资工具的发行人应具备两个基本条件：一是具有法人资格；二是具有法人资格；第二，应该是非金融企业。2.非金融企业债务融资工具发行市场应为银行间债券市场，是指依托银行间拆借中心和**国债登记结算公司的市场，包括商业银行、农村信用社、保险公司等，证券公司等金融机构进行债券交易和回购，成立于1997年6月6日，《非金融企业债务融资工具发行市场监管办法》实际上是对非金融企业债务融资工具发行对象的监管，即：，银行间债券市场的机构投资者，如银行、证券公司、保险资产管理公司、基金公司等，非金融企业的债务融资工具，简称债券。债券的主要特征是偿还期、约定利息和面值 1不同于其他公共债务融资工具，向社会公开募集投资者的，在交易商协会登记注册后，发行人与投资者签订发行协议，发行人向交易商协会提交登记注册文件的；（二）相关法律法规和交易商协会对定向工具信息披露的要求较低，具体的信息披露标准和方法可由发行人和投资者协商确定；（三）相关法律法规和交易商协会定向工具发行登记条件较低的；4.定向工具信用评级无强制性要求 1登记报告（附营业执照、公司章程、与其相一致的主管机构决议、涉密企业解密说明（如有））—发行人；二主承销商推荐函；（三）招股说明书——主承销商；（四）发行公告；（五）有发行计划的；（六）会计报表（最近一期会计报表、最近三年经审计的财务报表、母公司会计报表）；7.信用评级报告（主体信用评级报告、债务信用评级报告、后续评级安排）-评级机构；8、增信（信用证、增信机构最新会计报表、增信机构近三年经审计的财务报告、母公司会计报表等），增信机构主体信用评级报告及后续评级安排（如有）（经授权机构决议及相关内控制度）-增信机构；九法律意见书——律师事务所；十承销协议——发行人和承销商；十一承销团契约附件承销机构；12、偿债基金专户监管协议（如有）。二、根据《银行间债券市场非金融企业债务融资工具非公开定向发行规则》第十二条和附件二的规定，进行非公开发行登记，非公开定向发行债务融资工具登记文件格式体系（以下简称“定向工具格式体系”）[1]，非金融企业应当向非公开定向发行债务融资工具交易商协会登记，提交登记的文件清单如下： 1登记报告（附营业执照、公司章程、与其相一致的授权机构决议、涉密企业解密说明（如有））—发行人—发行人、主承销商；二主承销商推荐函；（三）非公开定向发行协议（含投资风险提示、发行人基本情况、投资者名单及基本情况、增信机构基本情况、非公开定向债务融资工具发行条款）——发行人和投资者；4、定向工具投资者-投资者确认函；（五）发行人最近一年经审计的财务报告和母公司（如有）会计报表；（六）信用增级（如有）（经主管机关决议及相关内控制度（如有）、信用增级机构最近一年经审计的财务报告及母公司会计报表）-信用增级机构；七法律意见书——律师事务所；（八）承销协议——发行人与承销商；九会计师事务所、律师事务所及其他中介机构之资格证书及其从业人员之资格证书。六发行金额依证券法第十六条有关规定，公开发行公司债，应符合债券累计余额不得超过公司净资产百分之四十之规定；这就是众所周知的债券市场40%的上限。在债务融资工具的种类中，交易商协会的自律规则要求短期融资券、中期票据和中小企业集合票据的上限为40% 根据笔者最近参与多个项目和与交易商协会的沟通情况，40%的上限按以下公式计算： 累计债券余额（分子）/公司净资产（分母）40%；其中： 公司净资产（分母）为最近一期经审计的合并报表净资产 债券累计余额（分子）为公开发行债券累计余额，未公开发行债券余额不计入。另外，2013年6月债券累计余额（分子）计算发生变化，2013年6月21日，交易商协会正式通知银行间债券市场主承销商，公开市场评级AA级及以上的发行人，一律不区分企业性质，允许其短期融资券和中期票据互不占用。即公开市场评级AA及以上的发行人拟发行短期融资券的，分子累积债券余额的计算仅包括以前发行的短期融资券余额；公开市场评级AA及以上的发行人拟发行中期票据的，分子累积债券余额的计算不包括以前发行的短期融资券余额，中国金融市场持续增长是不争的事实。银行间债券市场的债务融资工具将成为非金融企业常用的融资工具之一，债务融资工具的种类将随着市场的需求不断丰富。我们要随时了解和熟悉最新的债务融资工具，掌握交易商协会的自律规则，以便更好地满足市场和企业的需求，丰富我们的业务，从而走在市场的前列。希望以上内容能对您有所帮助，如果您需要了解注意事项，可以咨询律师事务所网站的在线专业律师 |
| 随便看 |
|
法律咨询问答库收录2074234条法律问答词条，基本涵盖了全部常用法律问题的释义及解析，是法律学习是实务的有利工具。