| 问题 | 并购基金作用以及相关内容有哪些 |
| 释义 |
热门城市：池州律师 新城区律师 泰来县律师 永州律师 回民区律师 甘南县律师 佳木斯律师 玉泉区律师 克山县律师 大多数的人都不是很了解什么是并购基金，也不了解什么是并购基金作用。为了让大家更了解并购基金和并购基金的作用，法律咨询网为大家整理了一些关于并购基金的相关内容，供大家进行了解。 一、什么是并购基金? 并购基金是PE中的“高端”，如果说成长型PE基金是“伴大款”式的“锦上添花”，那么并购型PE基金则是“输出管理”式的“点石成金”。 并购基金是专注于对目标企业进行并购的基金，其投资手法是，通过收购目标企业股权，获得对目标企业的控制权，然后对其进行一定的重组改造，持有一定时期后再出售。并购基金与其他类型投资的不同表现在，风险投资主要投资于创业型企业，并购基金选择的对象是成熟企业;其他私募股权投资对企业控制权无兴趣，而并购基金意在获得目标企业的控制权。并购基金经常出现在MBO和MBI中。 二、并购基金的特点： 1、 在资金募集上,主要通过非公开方式面向少数机构投资者或个人募集, 它的销售和赎回都是基金管理人通过私下与投资者协商进行的。另外在投资方式上也是以私募形式进行，绝少涉及公开市场的操作,一般无需披露交易细节。 2、多采取权益型投资方式，绝少涉及债权投资。PE投资机构也因此对被投资企业的决策管理享有一定的表决权。反映在投资工具。 3、一般投资于私有公司即非上市企业，绝少投资已公开发行公司，不会涉及到要约收购义务。 4、 比较偏向于已形成一定规模和产生稳定现金流的成形企业 ，这一点与VC有明显区别。 5、投资期限较长，一般可达3至5年或更长，属于中长期投资。 6、 流动性差，没有现成的市场供非上市公司的股权出让方与购买方直接达成交易。 7、资金来源广泛，如富有的个人、风险基金、杠杆并购基金、战略投资者、养老基金、保险公司等。 8、 PE投资机构多采取有限合伙制，这种企业组织形式有很好的投资管理效率，并避免了双重征税的弊端。 9、 投资退出渠道多样化，有IPO、售出(TRADE SALE) 、兼并收购(M&A)、标的公司管理层回购等等。 三、并购基金的作用; 1、我国大力发展并购基金有利于促进经济结构调整、加快国有企业改革、协助中小企业及民营企业融资、促进资本市场的发育。 2、基于市场化和金融创新是我国并购基金发展的基本思路。 3、在组织方式选择上，我国参与型并购基金宜选择公司型，而非参与型并购基金则宜选择有限合伙制。现阶段我国资金来源充沛，主要有保险资金、社保资金、ZF资金、企业资本和私人资本等形式。被投资企业或项目上市是当前并购基金优选的投资退出机制。 4，针对我国并购基金发展中存在的主要问题，应相应地从培养和选拔专业基金管理人才、发展专业中介机构、加快发展资本市场和创新金融工具等方面进一步着手解决。 5、为鼓励我国并购基金的发展，ZF应完善税收政策，为并购基金提供优惠，给予并购基金的发展_定的支持。 6、对并购基金的监管须以法律法规体系的建立和完善为依托，坚持充分信息披露的核心理念。国家应尽快出台《并购基金暂行管理办法》，作为并购基金监管部门监管的依据，促进基金规范发展。同时，应在监管中发挥行业自律管理等社会监督的作用。 以上就是法律咨询网分析的并购基金作用以及相关内容。不仅为大家分析到了什么是并购基金，还分析到了并购基金的特点，最重要的是文章中分析到了并购基金有利于促进经济结构调整、加快国有企业改革、促进资本市场的发育，更多相关知识您可以咨询法律咨询网无锡律师。 |
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