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问题	可转换债券条件
释义	一、可转换债券条件     上市公司发行一般可转换债券，除了应当符合增发股票的一般条件之外，还应当符合以下条件：     （一）最近３个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于６％。扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比，以低者作为加权平均净资产收益率的计算依据。     （二）本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期期末净资产额的４０％。     （三）最近３个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券ｌ年的利息。     发行分离交易的可转换公司债券，除符合公开增发股票的一般条件外，还应当符合下列条件；     （一）公司最近一期期末经审计的净资产不低于人民币ｌ５亿元。     （二）最近３个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券１年的利息。     （三）最近３个会计年度经营活动产生的现金流量净额平均不少于公司债券１年的利息。但最近３个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于６％（扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比，以低者作为加权平均净资产收益率的计算依据）除外。     （四）本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期期末净资产额的４０％，预计所附认股权全部行权后募集的资金总量不超过拟发行公司债券金额。     公开发行可转换公司债券，应当提供担保，但最近一期期未经审计的净资产不低于人民币ｌ５亿元的公司除外。也就是说发行分离交易可转换债券无必须提供担保的要求，但是提供担保的，应当为全额担保，担保范围包括债券的本金及利息、违约金、损害赔偿金和实现债权的费用。            二、公司债券有哪些种类     （一）按债券期限，公司债券可分为短期公司债券、中期公司债券和长期公司债券。根据我国公司债券的期限划分，短期公司债券期限在１年以内，中期公司债券期限在１年以上５年以内，长期公司债券期限在５年以上。     （二）按债券是否记名，公司债券可分为记名公司债券和无记名公司债券。如果公司债券上登记有债券持有人的姓名，投资者领取利息时要凭印章或其他有效的身份证明，转让时要在债券上签名，同时还要到发行公司登记，那么，它就是记名公司债券，反之为无记名公司债券。     （三）按债券有无担保，公司债券可分为信用债券和担保债券。信用债券指仅凭筹资人自己的信用发行的、没有担保的债券。担保债券是指以抵押、质押、保证等方式担保发行人按期还本付息的债券。其中，抵押债券是指以不动产作为担保品所发行的债券，质押债券是指以其存单、有价证券、动产等作为担保品所发行的债券，保证债券是指由第三者的信用担保所发行的债券。     （四）按债券可否提前赎回，公司债券可分为可提前赎回债券和不可提前赎回债券。如果公司在债券到期前有权定期或随时购回全部或部分债券，这种债券就称为可提前赎回公司债券，反之则是不可提前赎回公司债券。     （五）按债券票面利率是否变动，公司债券可分为固定利率债券、浮动利率债券和累进利率债券。固定利率债券指在偿还期内利率固定不变的债券，浮动利率债券指利率随市场利率定期变动的债券，累进利率债券指利率随着债券期限的增加而累进的债券。     （六）按发行人是否给予投资者选择权，公司债券可分为附有选择权的公司债券和不附有选择权的公司债券。附有选择权的公司债券，指人给予债券持有人一定的选择权，如可转换公司债券、附认股权证的公司债券、可退还公司债券等。可转换公司债券的持有者，能够在一定时间内按照规定的价格将债券转换咸公司发行的股票；附认股权证的债券持有者，可凭认股权证购买所约定的公司的股票；可退还的公司债券，在规定的期限内可以退还。反之，债券持有人没有上述选择权的债券，即为不附有选择权的公司债券。     （七）按发行方式，公司债券可分为公募债券和私募债券。公募债券指按法定手续经证券主管部门批准公开向社会投资者发行的债券；私募债券指以特定投资者为对象非公开发行的债券，发行手续简单，一般不能公开上市交易。     （八）按持有人是否参加公司利润分配，公司债券可分为参加公司债券和非参加公司债券。参加公司债券指除了可按预先约定获得利息收入外，还可在一定程度上参加公司利润分配的公司债券；非参加公司债券指持有人只能按照事先约定的利率获得利息的公司债券。     （九）按发行债券的目的，公司债券可分为普通公司债券、改组公司债券、利息公司债券、延期公司债券。普通公司债券是指以固定利率、固定期限为特征的公司债券。这是公司债券的主要形式，目的在于为公司扩大生产规模提供资金来源。改组公司债券是指为清理公司债务而发行的债券，也称为以新换旧债券。利息公司债券，也称为调整公司债券，是指面临债务信用危机的公司经债权人同意而发行的较低利率的新债券，用以换回原来发行的较高利率债券。延期公司债券是指公司在已发行债券到期无力支付，又不能发新债还旧债的情况下，在征得债权人同意后可延长偿还期限的公司债券。     三、什么是债券融资     （一）债券融资与股票融资一样，同属于直接融资，而信贷融资则属于间接融资。在直接融资中，需要资金的部门直接到市场上融资，借贷双方存在直接的对应关系。而在间接融资中，借贷活动必须通过银行等金融中介机构进行，由银行向社会吸收存款，再贷放给需要资金的部门。     （二）债券融资和股票融资是企业直接融资的两种方式，在国际成熟的资本市场上，债券融资往往更受企业的青睐，企业的债券融资额通常是股权融资的３～１０倍。之所以会出现这种现象，是因为企业债券融资同股票融资相比，在财务上具有许多优势。     以上就是法律网小编为您详细介绍的关于可转换债券条件的相关内容，综上所述小编提醒您，其实这两者的特点不同，股权融资与所有权相似，资金不用归还了，债权融资相当于欠债，到期需要偿还。风险上债权性融资的风险要高于股权融资的风险。若您还有什么法律疑问，建议咨询法律网专业律师。
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