| 问题 | 中期票据的特点是什么 |
| 释义 | 1、中期票据可用于中长期流动资金、置换银行借款、项目建设等; 2、中期票据的发行期限在1年以上; 3、中期票据最大注册额度为企业净资产40%; 4、中期票据主要是信用发行，接受担保增信; 5、发行体制比较市场化，发行审核方式为注册制，一次注册通过，在两年内可分次发行; 6、发行定价比较市场化，中期票据发行利率的确定当期市场利率水平; 7、企业既可选择发行固定利率中期票据，也可选择发行浮动利率中期票据。 中期票据适用对象 1、发行企业的主体评级原则上不受限制，只要债项评级被市场认可，交易商协会对企业性质、发行规模均不设门槛限制; 2、企业应通过中国货币网和中国债券信息网公布当期发行文件。发行文件至少应包括发行公告、募集说明书、信用评级报告和跟踪评级安排、法律意见书、企业最近三年经审计的财务报告和最近一期会计报表; 3、在债务融资工具存续期内，企业须按要求持续披露年度报告、审计报告以及季度报告，并按交易商协会的要求进行其他信息的披露。 中期票据优势 1、与同期贷款利率相比，具有一定的成本优势; 2、一次注册可分期发行，发行方式较为灵活; 3、通过直接融资的价格发现机制，能够彰显发行企业自身良好的信用能力。 中期票据利率区间 据第一财经报导，根据铁道部公布的首批中期票据招标书，第一期铁道部中期票据为3年期，发行规模中期票据50亿元，招标利率区间设在5.08%~5.10%之间。第二期中期票据为5年期，发行量达到150亿元，招标利率区间在5.28%~5.30%之间。 分析人士表示，7家企业中铁道部、中国电信是资质最好的企业，因此其发行利率可能相对处于低位，其他几家企业的发行利率可能会略高。 今天还有6家企业将发行中期票据，总量达到192亿元。其中，中国电信、交通建设、中粮集团、中国五矿集团将分别发行100亿元、25亿元、15亿元、15亿元的3年期中期票据，中国核工业集团和中化集团将分别发行18亿元和19亿元的5年期中期票据。 目前市场预计3年期中期票据收益率可能会在5.01%~5.15%左右，5年期的可能会在5.4%~5.5%左右。 |
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