网站首页  词典首页

问题	债券转换是什么意思
释义	一、债券转换是什么意思     债券转换意思是指发行人在发行信用债券时，附上一个转换条款，使持有人在将来特定时候可根据相应的转换比例，将它换成发行公司的股权。转债是具有债权凭证和股权凭证双重性质的一种金融工具。     《证券法》第十条发行人申请公开发行股票、可转换为股票的公司债券，依法采取承销方式的，或者公开发行法律、行政法规规定实行保荐制度的其他证券的，应当聘请证券公司担任保荐人。     保荐人应当遵守业务规则和行业规范，诚实守信，勤勉尽责，对发行人的申请文件和信息披露资料进行审慎核查，督导发行人规范运作。保荐人的管理办法由国务院证券监督管理机构规定。     二、转换债券的回售分类     法律网提醒您，转换债券的回售分类分为无条件回售和有条件回售。     1.无条件回售。无条件回售是无特别原因而进行的回售，通常是固定回售时间，一般在可转换公司债券偿还期的后1/3或一半之后进行。无条件回售条款在某种意义上可视为发行人对可转换公司债券投资者的提前兑付本息，从而增加了期权价值。     2.有条件回售。有条件回售是当公司股票价格在一段时期内连续低于转股价格并达到一定幅度时，可转换公司债券持有人按事先约定的价格将所持债券卖给发行人。回售价格一般比市场利率确定的价格稍低，但比债券票面利率高，在股票价格持续低迷的情况下，回售条款尤其具有意义。     由于回售条款的触发比例通常较转股价格修正条款的触发比例低，如果发行人不希望回售出现，可以在标的股价下跌至满足条件回售的规定前，向下修正转股价格以避免回售（除非股价跌至每股净资产以下）。所以，条件回售条款对不愿意回售可转债的发行人而言，形同虚设。          三、转换公司债券兼有什么性质     可转换公司债券兼有债权和期权双重属性。     1.债权性质。可转换公司债券首先是一种公司债券，是固定收益证券，具有确定的债券期限和定期息率，并为可转换公司债券投资者提供了稳定利息收入和还本保证，因此可转换公司债券具有较充分的债权性质。     2.股票期权性质。可转换公司债券为投资者提供了转换成股票的权利，这种权利具有选择权的含义，也就是投资者既可以行使转换权，将可转换公司债券转换成股票，也可以放弃这种转换权，持有债券到期。也就是说，可转换公司债券包含了股票买入期权的特征，投资者通过持有可转换公司债券可以获得股票上涨的收益。因此，可转换公司债券是股票期权的衍生，往往将其看作为期权类的二级金融衍生产品。     引用法条：     [1]《中华人民共和国证券法》第一十条
随便看	劳动合同无效怎么认定 学校保护 - 工读学校的特殊保护 签订合同后想辞职怎么办?劳动者提出辞职的情形有哪些? 不得终止劳动合同的情形有哪些 校园暴力责任在学校的规定是什么 单位经济性裁员的条件是什么 校园暴力的专门性法律条文内容是什么 校园暴力导致死亡,受伤法律怎么判刑 合同到期解约通知书内容有哪些 校园暴力侵权责任承担问题怎么解决 合同到期了是否可以转让 未成年校园暴力法律规定是什么 常见的校园暴力有哪些 劳动合同怎样续签,如何续签劳动合同 校园暴力重刑是否能减少校园暴力 被开除了需要履行合同义务吗 校园暴力被判刑是否为1年 三岁女童被忘校车内死亡是谁的过错 劳动合同履行应该遵循哪些原则？ 幼儿遗忘校车内死亡司机需要承担责任吗 怎样与单位签劳动合同,合同要有哪些条款 幼儿遗忘校车内死亡谁的责任 劳动合同分为哪几种类型,包含哪些条款 幼儿遗忘校车内死亡学校需要承担责任吗 劳动合同有效的条件是什么 关于判处无期徒刑、死刑的第一审普通刑事案件管理 关于判处死刑、死缓、无期徒刑、有期徒刑、拘役的罪 关于判处死缓的刑事附带民事案件，被告人不上诉而附带民事原告人上诉，审理时应适用何种程序的批复 关于到外地逮捕人犯手续的几项规定 关于办理人民法院、人民检察院共同赔偿案件若干问题的解释 关于办理利用经济合同诈骗案件有关问题的通知 关于办理少年刑事案件建立互相配套工作体系的通知 关于办理少年刑事案件的若干规定（试行） 关于加强乡镇、街道企业环境管理的规定 关于加强乡镇企业劳动保护工作的规定 关于加强人民司法工作的指示 关于加强企业高级工培训工作的意见 关于加强农垦企业劳动安全工作的规定 关于加强农药安全管理的规定 关于加强和改进学徒培训工作的意见 关于加强安全生产管理的紧急通知 关于加强法制教育维护安定团结的决定 关于加强法律解释工作的决议 关于加强职工培训提高职工队伍素质的意见 关于加强职工教育工作的决定 关于加强防尘防毒工作的决定 关于加强集体所有制建筑企业安全生产的暂行规定 关于加拿大宪法的决议 关于劳动就业问题的决定 关于劳动教养的补充规定

法律咨询问答库收录2074234条法律问答词条，基本涵盖了全部常用法律问题的释义及解析，是法律学习是实务的有利工具。