| 问题 | 次级债是什么 |
| 释义 | 摘要： 次级债于2003年12月开始计入银行附属资本，是指在清偿顺序上在存款和高级债券之后，而优先股和普通股之前的债券品种。次级债主要是由国内各大商业银行发行，不是通过证券市场来融资，而是向机构投资者定向募集资金，从而补充银行的资本金的一种方式。次级债的官方定义是什么呢？下面为大家详细介绍一下。 次级债的定义： 次级债是指固定期限不低于5年(包括5年)，除非银行倒闭或清算，不用于弥补银行日常经营损失，且该项债务的索偿权排在存款和其他负债之后的商业银行长期债务。次级债在大多数国家已成为银行附属资本的重要来源，对银行提高流动性、降低融资成本、加强市场约束力等具有重要作用。 次级债的资本条件： 不得由银行或第三方提供担保，并且不得超过商业银行核心资本的50%。商业银行应在次级定期债务到期前的5年内，按以下比例折算计入资产负债表中的“次级定期债务”项下：剩余期限在4年(含4年)以上的，以100%计;剩余期限在3-4年的，以80%计;剩余期限在2-3年的，以60%计;剩余期限在1-2年的，以40%计;剩余期限在1年以内的，以20%计。 次级债的发行程序 商业银行可根据自身情况，决定是否发行次级定期债务作为附属资本。商业银行发行次级定期债务，须向银监会提出申请，提交可行性分析报告、招募说明书、协议文本等规定的资料。募集方式为由银行向目标债权人定向募集。 次级债的主要特点 (1)限制较少、灵活性高：仅对次级债务机构投资者提出要求、借贷双方同意即可，不需要监管层审批、手续简便;没有规模上的明确限制; (2)期限在3年以上，属于中长期融资工具; (3)可以计入净资本，提升**公司的资本充足水平和流动性，且由于净资本将是**公司监管的核心指标，业务准入、融资等资格的获得都将直接取决于净资本。 因此，借入次级债务不仅可以提升资金实力和改善**公司的资产负债结构、也将有助于**公司的业务开拓。这些特点正好弥补了股权融资以及其他债权融资的不足，也将成为吸引**公司借入次级债务的主要动力。但短期来看，除少数几家优质**公司外，**公司的次级债务并不具备投资吸引力;长期来看，随着证券业投资价值的逐步提升，次级债务将成为中国**公司重要的资金来源。 小结： 次级债主要是针对机构投资者，这对银行来说并没有什么影响，对于投资人来说，次级债的持有人不能分享银行的超额收益，但却承担了较大的违约风险。金融业存在风险，投资需谨慎。 |
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