股权融资和债务融资有什么区别-公司法律援助-法律咨询问答库-东亚法律联盟

问题

股权融资和债务融资有什么区别

释义

股权融资与债务融资的区别1.融资对象不同股权质押融资只能获得资金，不能做空。融资融券可以筹集资金和证券，通过买入股票可以增强多方实力，而融资融券可以增强空方实力。因此，融资融券交易是一把双刃剑，可以是多头也可以是空头
这是两者最大的区别。股票质押融资，资金不能用于购买上市证券，当然对于特定的融资主体，国家对资金的使用会有一定的要求。比如，证券公司通过股票质押融资获得的资金只能用于弥补流动资金不足，不能挪作他用。在融资融券交易中，所获得的资金必须用于购买上市证券，这在一定条件下增强了证券市场的流动性，加快了证券市场的价值发现功能。由此可见，融资融券交易与资本市场的关系更为密切，股票质押融资可能既涉及资本市场，也涉及实体经济。另外，与股票质押融资类似的概念是股权质押融资，主要是指以非上市公司的股权为融资提供担保

3.不同的抵押品

股票质押融资和融资融券交易都是对参与者的授信，都需要抵押品。股票质押融资主要以获取现金为目的，不可能以现金为抵押物。其主要抵押品是证券，如上市公司股票、证券融资基金和公司债券。在融资融券交易中，抵押品可以是股票，也可以是现金，融资主体不同，股票质押融资一般由银行、典当行等机构办理，融资主体与证券借贷存在显著差异。融资融券交易在各国采取了不同的运作模式。例如，在美国的市场化分散信贷模式和日本的专业化信贷模式下，融资资金的中介是证券公司和**金融公司，但最终投资者通常是银行。我国采用的经营模式规定，资金和金融的直接主体是证券公司，即证券公司利用自有资金和证券向客户融资；同时，建立了**金融公司向证券公司提供再融资的制度
一般来说，融资融券比股票质押融资更具可控性。由于融资融券交易获得的资金或证券有专门的账户记录，因此监控市场价值变化、衡量风险程度和要求追加保证金相对容易。而且，融资融券的杠杆率可以根据情况进行调整。当市场整体风险较小时，可以适当放大杠杆率，否则可以收紧杠杆率。股票质押融资的实质是质押贷款。尽管对其资金的使用可能有限制，但监督起来要困难得多。当股票市值下跌时，债务风险就会增加

6.不同的产品属性

融资融券交易是一种标准化的产品，在交易规则和合同细节方面有明确具体的安排或规定。股权质押融资不是一种规范化的产品，本质上是一种民事契约关系。具体融资细节由双方商定
对于个别融资人而言，如果融资目的是购买股票，融资融券和股票质押融资可以达到相同的效果，但对机构融资人的效果不同。比如，对于证券公司来说，融资融券拓宽了业务收入渠道，是基于创新产品的利润增长点。对于证券公司而言，股票质押融资的盈利能力没有改变，资金只能用于补充流动资金的不足，股权融资与债务融资的区别在于其风险存在很大差异。股权融资风险较大，股权融资期限不确定，但可以通过出售方式转让。如果您有任何问题，可以咨询法律咨询网 online

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