| 问题 | 期货、期权合约 |
| 释义 | （CBOT）玉米期货、期权合约 ──────┬───────────────┬───────────── │ 期 货 │ 期 权 ──────┼───────────────┼───────────── 交易单位 │5000蒲式耳 │一个CBOT期货合约交易单位（ │ │5000蒲式耳） 最小变动价位│每蒲式耳1/4美分（每张合约12.50│每蒲式耳1/8美分（每张合约 │美元） │6.25美元） 每日价格最大│每蒲式耳不高于或低于上一交易日│每蒲式耳不高于或低于上一交 波动限制 │结算价各10美分（每张合约500美 │易日结算权利金各10美分（每 │元），现货月份无限制。 │张合约500美元）。 敲定价格 │ │每蒲式耳10美分的整倍数 合约月份 │12、3、5、7、9 │12、3、5、7、9 交易时间 │上午9:30－下午1:15（芝加哥时间│同期货 │），到期合约最后交易日交易截止│ │时间为当日中午。 │ 最后交易日 │交割月最后营业日往回数的第七个│距相关玉米期货合约第一通知 │营业日 │日至少5个营业日之前的最后 │ │一个星期五。 交割等级 │以2号黄玉米为准，替代品种价格 │ │差距由交易所规定。 │ 合约到期日 │ │最后交易日之后的第一个星期 │ │六上午10点（芝加哥时间） ──────┴───────────────┴───────────── CBOT大豆期货、期权合约 ──────┬───────────────┬───────────── │ 期 货 │ 期 权 ──────┼───────────────┼───────────── 交易单位 │5000蒲式耳 │一个CBOT大豆期货合约交易单 │ │位（5000蒲式耳） 最小变动价位│每蒲式耳1/4美分（每张合约12.50│每蒲式耳1/8美元（每张合约 │美元） │6.25美元） 敲定价格 │ │每蒲式耳25美分的整倍数。 每日价格最大│每蒲式耳不高于或低于上一交易日│每蒲式耳不高于或低于上一交 波动限制 │结算价各30美分（每张合约1500美│易日的结算权利金各30美分（ │分），现货月份无限制 │每张合约1500美分）。 合约月份 │9、11、1、3、5、7、8 │9、11、1、3、5、7、8 交易时间 │上午9:30－下午1:15（芝加哥时间│同期货 │），到期合约之最后交易日交易截│ │止时间为当日中午 │ 最后交易日 │交割月最后营业日往回数的第七个│距相关大豆期货合约第一通知 │营业日 │日至少5个营业日前的最后一 │ │个星期五。 交割等级 │以No.2黄大豆为准，替代品种价格│ │差距由交易所规定。 │ 合约到期日 │ │最后交易日之后的第一个星期 │ │六上午10点（芝加哥时间） ──────┴───────────────┴───────────── CBOT豆粕期货、期权合约 ──────┬───────────────┬───────────── │ 期 货 │ 期 权 ──────┼───────────────┼───────────── 交易单位 │100吨（200,000磅） │一个CBOT豆粕期货合约单位（ │ │100吨） 最小变动价位│每吨10美分（每张合约10美元） │每吨5美元（每张合约5美元） 敲定价格 │ │期货价格低于200美元／吨的 │ │按每吨5美元的整倍数； │ │期货价格为200美元／吨或以 │ │上的按每吨10美元的整倍数。 每日价格最大│每吨不高于或低于上一交易日结算│每吨不高于或低于上一交易日 波动限制 │价各10美元（每张合约1000美元）│的结算权利金各10美分（每张 │现货月份无限制。 │合约1000美分）。 合约月份 │1、3、7、8、9、10、12 │10、12、1、3、5、7、8、9 交易时间 │上午9:30－下午1:15（芝加哥时间│同期货 │），到期合约的最后交易日交易截│ │止时间为当日中午 │ 最后交易日 │交割月最后营业日往回数之第七个│距相关豆粕期货合约第一通知 │营业日 │日至少5个营业日前的最后一 │ │个星期五。 交割等级 │蛋白质含量不低于44%，具体规格 │ │见CBOT条例。 │ 合约到期日 │ │最后交易日之后的第一个星期 │ │六上午10点（芝加哥时间） ──────┴───────────────┴───────────── CBOT豆油期货、期权合约 ──────┬───────────────┬───────────── │ 期 货 │ 期 权 ──────┼───────────────┼───────────── 交易单位 │600,000磅 │一个CBOT豆油期货合约单位（ │ │60,000磅） 最小变动价位│每吨0.0001美分(每张合约6美元) │每磅0.00005美元（每张合约3 │ │美元） 敲定价格 │ │每磅1美分的整倍数 每日价格最大│每磅不高于或低于上一交易日结算│每磅不高于或低于上一交易日 波动限制 │价各1美分（每张合约600美元），│结算权利金各1美分（每张合 │现货月份无限制。 │约600美元）。 合约月份 │1、3、5、7、8、9、10、12 │1、3、5、7、8、9、10、12 交易时间 │上午9:30－下午1:15（芝加哥时间│同期货 │），到期合约的最后交易日交易截│ │止时间为当日中午 │ 最后交易日 │交割月最后营业日往回数之第七个│距相关豆油期货合约第一通知 │营业日 │日至少5个营业日前的最后一 │ │个星期五。 交割等级 │仅为一种未加工豆油，具体规格见│ │CBOT条例。 │ 合约到期日 │ │最后交易日之后的第一个星期 │ │六上午10点（芝加哥时间） ──────┴───────────────┴───────────── CBOT小麦期货、期权合约 ──────┬───────────────┬───────────── │ 期 货 │ 期 权 ──────┼───────────────┼───────────── 交易单位 │5000蒲式耳 │一个CBOT小麦期货合约交易单 │ │位（5000蒲式耳） 最小变动价位│每蒲式耳1/4美分（每张合约12.50│每蒲式耳1/8美分（每张合约 │美元） │6.25美元） 敲定价格 │ │每蒲式耳10美元的整倍数。 每日价格最大│每蒲式耳不高于或低于上一交易日│每蒲式耳不高于或低于上一交 波动限制 │结算价各20美分（每张合约1,000 │易日结算权利金各20美分（每 │美元），现货月份无限制。 │张合约1000美元）。 合约月份 │7、9、12、3、5 │7、9、12、3、5 交易时间 │上午9:30－下午1:15（芝加哥时间│同期货 │），到期合约最后交易日交易截止│ │时间为当日中午。 │ 最后交易日 │交割月最后营业日往回数的第七个│距相关小麦期货合约第一通知 │营业日 │日至少5个营业日之前的最后 │ │一个星期五。 交割等级 │No.2软红麦、No.2硬红冬麦、No.2│ │黑北春麦、No.1北春麦，其他替代│ │品种价格差距由交易所规定。 │ 合约到期日 │ │最后交易日之后的第一个星期 │ │六上午10点（芝加哥时间） ──────┴───────────────┴───────────── CBOT 5.000盎司白银期货合约 ──────────┬───────────────────────── 交易单位 │5,000金衡盎司 最小变动价位 │每盎司1/10美分（每张合约5美元） 每日价格最大波动限制│每盎司1美元（每张合约5,000美元） 合约月份 │当月和下两个日历月份以及2、4、6、8、10月 交易时间 │星期一至星期五：早7:25－下午1:25（芝加哥时间） │晚场交易时间：星期日至星期四：下午5:00-8:30（芝加 │哥时间）或下午6:00-9:30（中部夏时制时间） 最后交易日 │从交割月的最后营业日往回数的第四个营业日。 交割等级 │成色不低于999的4-5根纯银条；每根重量1000或1100盎司 │，公差度10%；每5,000盎司总重量公差度不得超过6%。 交割方式 │凭设在芝加哥或纽约的，经CBOT批准的金库所签仓单（收 │据）交割。 ──────────┴───────────────────────── CBOT 1公斤黄金期货合约 ──────────┬───────────────────────── 交易单位 │1公斤（32.15金衡盎司） 最小变动价位 │每盎司10美分（每张合约3.22美元） 每日价格最大波动限制│每盎司不高于或低于上一交易日结算价各50美元（每张合 │约1,607.50美元） 合约月份 │当月和下两个日历月份以及2、4、6、8、10、12月 交易时间 │早7:20－下午1:40（芝加哥时间） 最后交易日 │从交割月的最后营业日往回数的第四个营业日。 交割等级 │一根重量为995、重量至少为1公斤（32.15盎司），并标 │明由交易所认可品级和标号的纯金条。 交割方式 │同5,000盎司白银期货。 ──────────┴───────────────────────── CBOT 100盎司黄金期货合约 ──────────┬───────────────────────── 交易单位 │100金衡盎司 最小变动价位 │每盎司10美分（每张合约10美元） 每日价格最大波动限制│每盎司不高于或低于上一交易日结算价各50美元（每张合 │约5000美元） 合约月份 │当月和下两个日历月份以及2、4、6、8、10、12月 交易时间 │星期一至星期五：早7:20－下午1:40（芝加哥时间） │晚场交易时间：星期日至星期四：下午5:80-8:30（芝加 │哥时间）或下午6:00-9:30（中部夏时制时间） 最后交易日 │从交割月的最后营业日往回数的第四个营业日。 交割等级 │一根重量为100盎司或三根1公斤成色不低于995之纯金条 │。100盎司金条总重量公差度不得超过5%。 交割方式 │同1公斤黄金期货 ──────────┴───────────────────────── CBOT 1.000盎司白银期货合约 ──────────┬───────────────────────── 交易单位 │1000金衡盎司 最小变动价位 │每盎司1/10美分（每张合约1美元） 每日价格最大波动限制│每盎司不高于或低于上一交易日结算价各1美元（每张合 │约1,000美元） 合约月份 │当月和下两个日历月份以及2、4、6、8、10、12月 交易时间 │早7:25－下午1:25（芝加哥时间） 最后交易日 │从交割月的最后营业日往回数的第四个营业日。 交割等级 │一根成色不低于999，重量为1000盎司，标有交易所规定 │的一个或多个品级和标号的纯银条。每1000盎司总重量公 │差度不得超过12％。 交割方式 │凭设在芝加哥的经CBOT批准的金库所签仓单交收 ──────────┴───────────────────────── CBOT 1.000盎司白银期货合约 ──────────┬───────────────────────── 交易单位 │一个CBOT白银期货合约单位（1,000盎司） 最小变动价位 │每盎司1/10美分（每张合约1美元） 每日价格最大波动限制│每盎司不高于或低于上一交易日结算权利金各1美元（每 │张合约1,000美元） 敲定价格 │每盎司敲定价格不足8美元的按每盎司25美分的整倍数； │每盎司敲定价格为8-20美元的按每盎司50美分的整倍数； │每盎司敲定价格为20美元或超过20美元的按每盎司1美元 │的整倍数 合约月份 │当月和下两个日历月份以及2、4、6、8、10、12月 交易时间 │早7:25－下午1:25（芝加哥时间） 最后交易日 │距相关白银期货合约第一通知日至少5个营业日前的最后 │一个星期五。 交割等级 │最后交易日之后的第一个星期六上午10点（芝加哥时间） ──────────┴───────────────────────── CBOT主要市场指数期货合约（MMI） ──────────┬───────────────────────── 交易单位 │用250美元乘以MMI，例如：当MMI为472.00点时，其期货 │合约值为：118,000美元（250美元×472.00） 最小变动价位 │0.05个指数点（每张合约12,50美元） 每日价格最大波动限制│不高于上一交易日结算价80个指数点；不低于上一交易日 │结算价格50个指数点（最初停板额）* 合约月份 │最前的3个连续月份以及3、6、9、12月合约周期内的后3 │个月份。 交易时间 │早8:15－下午3:15（芝加哥时间） 最后交易日 │交割月的第三个星期五 交割方式 │主要市场指数期货根据MMI期货收盘价格采取逐日盯市法 │，按照最后交易日之MMI收盘价格以现金结算。 │* 如果价格低于上一交易日的结算价格，协调价格限制 │额及交易停板额将根据道琼斯工业平均指数每下降250点 │和400点而计算，具体规格见CBOT规章条例。 ──────────┴───────────────────────── CBOT抵押证券期货、期权合约 ──────┬──────────────┬────────────── │ 期 货 │ 期 权 ──────┼──────────────┼────────────── 交易单位 │100,000美元面值 │一个列明交割月份和利率的CBOT │ │抵押证券期货合约单位 利率交易 │交易所每个月将按美国国家抵押│ │协会抵押证券利率制订未来四个│ │月的新利率；交易按接近平价（│ │100）水平进行，但不能大于平 │ │价。 │ 最小变动价位│1/32点（每张合约31.25美元） │1/64点（每张合约15.625美元或 │ │15.63美元） 敲定价格 │ │1点的整倍数（1,000美元） 每日价格最大│不高于或低于上一交易日结算价│3点（每张合约3,000美元） 波动限制 │格各3点（每张合约3,000美元）│ │（可扩大至4•1/2点） │ 合约月份 │4个连续月份 │连续4个月份 交易时间 │早7:20-下午2:00(芝加哥时间) │早7:20-下午2:00(芝加哥时间) 最后交易日 │交割月第三个星期三之前的星期│相关期货交割月最后交易日的下 │五下午1:00 │午1:00（芝加哥时间） 交割方式 │根据最后交易日的抵押证券取样│ │价格以现金结算。 │ 合约到期日 │ │最后交易日的晚上8:00（芝加哥 │ │时间），实值期权将自动履约。 ──────┴──────────────┴────────────── CBOT市政公债券指数期货、期权合约 ──────┬──────────────┬────────────── │ 期 货 │ 期 权 ──────┼──────────────┼────────────── 交易单位 │用1000美元乘以债券购买公司的│可于3、6、9、12月交割的一个 │“市政公债指数”。90-00价格 │CBOT市政公债券指数期货合约单 │反映在合约价值上为90,000美元│位。 │。 │ 最小变动价位│1/32点（每张合约31.25美元） │1/64点（每张合约15.63美元） 敲定价格 │ │按当时市政债券期货价格2点的 │ │整倍数（2000美元） 每日价格最大│不高于或低于上一交易日结算价│不高于或低于上一交易日结算权 波动限制 │格各3点(每张合约3000美元)。 │利金价格各3点（每张合约3,000 │ │美元） 合约月份 │3、6、9、12月 │3、6、9、12月 交易时间 │早7:20-下午2:00(芝加哥时间) │早7:20-下午2:00(芝加哥时间) 最后交易日 │从交割月最后营业日往回数的第│相关期货交割月最后交易日的下 │八个营业日。 │午2:00（芝加哥时间） 交割方式 │市政公债券指数期货在最后交易│ │日以现金结算。最后交易日结算│ │价等于债券购买公司的当日的市│ │政公债指数价值。 │ 合约到期日 │ │最后交易日的晚8:00（芝加哥时 │ │间）。 ──────┴──────────────┴────────────── CBOT 30天期利率期货合约 ──────────┬───────────────────────── 交易单位 │5,000,000美元 最小变动价位 │按30天计算之5,000,000美元的0.01个百分点（每一基础 │点41.67美元） 价格基点 │用100减去月平均隔夜联邦基金利率。 每日价格最大波动限制│150个基础点 合约月份 │连续的7个日历月份之后再加上第七个月份后的3、6、9、 │12月合约周期的头2个月份。 交易时间 │早7:20－下午2:00（芝加哥时间） 最后交易日 │交割月的最后一个营业日。 交割方式 │合约根据交割月的平均日联邦基金利率以现金交割。 │日联邦基金利率由纽约联邦储备银行计算和公布。 ──────────┴───────────────────────── CBOT 5年期中期国库券（T-note）期货合约 ──────────┬───────────────────────── 交易单位 │100,000美元面值T-bond。 最小变动价位 │报价单位为1/32点，最小价格波动为1/32点的1/2（每张 │合约15.625美元）。 每日价格最大波动限制│不高于或低于上一交易日结算价格各3点（每张合约3000 │美元）（可扩大至4•1/2点） 合约月份 │3、6、9、12月 交易时间 │早7:20－下午2:00（芝加哥时间） 最后交易日 │从交割月最后营业日往回数的第八个营业日。 交割等级 │任何最近拍卖的5年期T-note。特别是原偿还期限不超过5 │年零3个月而且其剩余有效期限从交割月的第一天算起仍 │不少于4年零3个月的T-note最好。 交割方式 │联储电子过户簿记系统。 ──────────┴───────────────────────── CBOT 10年期中期国库券期货、期权合约（T-note） ──────┬──────────────┬────────────── │ 期 货 │ 期 权 ──────┼──────────────┼────────────── 交易单位 │100,000美元面值T-note │一个100,000美元T-note期货合 │ │约单位1/64点（每张合约15.63 │ │美元） 最小变动价位│1/32点（每张合约31.25美元） │按每张T-note期货合约当时价格 敲定价格 │ │1点（1000美元）的整倍数计算 │ │，如果期货价格为92-00，其敲 │ │定价格可能为89、90、91、92、 │ │93、94、95等。 每日价格最大│同5年期T-note │每张合约不高于或低于上一交易 波动限制 │ │日结算权利金价格各3点（每张 │ │合约3,000美元） 合约月份 │同5年期T-note │同10年期T-note期货 交易时间 │星期一至星期五：早7:20－下午│同10年期T-note期货 │2:00（芝加哥时间）晚场交易时│ │间：星期日至星期四：下午5:00│ │-8:30(芝加哥时间)或6:00-9:30│ │（中间夏时制时间） │ 最后交易日 │从交割月最后营业日往回数的第│期权于相关期货合约交割月份前 │七个营业日 │一个月份停止交易。其交易中止 产割等级 │从交割月第一天起算有效期至少│时间为从相关T-note期货合约第 │为6•1/2年，但不超过10年，8% │一通知日往回数至少5个工作日 │标准利率的T-note。 │前的第一个星期五中午，例如， │ │1988年12月交割的期权合约最后 │ │交易日为1988年11月18日。 合约到期日 │ │最后交易日之后的第一个星期六 │ │上午10:00（芝加哥时间） 交割方式 │联储电子过户簿记系统 │ ──────┴──────────────┴────────────── CBOT长期国库券期货、期权合约（T-bond） ──────┬──────────────┬────────────── │ 期 货 │ 期 权 ──────┼──────────────┼────────────── 交易单位 │100,000美元面值T-bond │一个100,000美元面值的CBOT │ │T-bond期货合约单位 最小变动价位│1/32点（每张合约31.25美元） │1/64点（每张合约15.63美元） 敲定价格 │ │按每张T-bond期货合约当时价格 │ │2点（2000美元）的整倍数计算 │ │，例如，如果T-bond期货合约价 │ │格为86-00，其期权敲定价格可 │ │能为80、82、84、86、88、90、 │ │92等。 每日价格最大│同10年期T-note │同T-bond期货合约 波动限制 │ │ 合约月份 │同10年期T-note │同T-bond期货合约 交易时间 │同10年期T-note │同T-bond期货合约 最后交易日 │同10年期T-note │同10年期T-note期货合约 交割等级 │如果为不可提前赎回的T-bond，│ │其到期日从交割月第一个工作日│ │算起必须为至少15年以上，如为│ │可提前赎回的T-bond，则不一定│ │为15年以上，利率为8%的标准利│ │率。 │ 合约到期日 │ │同10年期T-note期权合约 │ │ 交割方式 │同10年期T-note │ ──────┴──────────────┴────────────── 芝加哥商业交易所（CME）生猪期货合约 ──────────┬───────────────────────── 交易单位 │30,000磅生猪（阉猪和小母猪） 最小变动价位 │每磅0.00025美元（每张合约7.50美元） 每日价格最大波动限制│每磅1•1/2美分（每张合约450美元）高于或低于上一交 │易日的结算价格 合约月份 │2、4、6、8、10、12 交易时间 │上午9:00－下午1:00（芝加哥时间），到期合约最后交易 │截止时间为当日中午。 最后交易日 │每一合约月份的20日（有时有例外） 交割日 │每一合约月份内的星期一、二、三、四（如果上述日期不 │是假日或假日之前一天） 交割单据到期日 │实际交割日之前一个工作日下午1:00之前（芝加哥时间） ──────────┴───────────────────────── 芝加哥商业交易所（CME）生猪期权合约 ──────────┬───────────────────────── 交易单位 │买进一张生猪期货合约看涨期权或卖出一张生猪期货合约 │看跌期权 最小变动价位 │每磅0.00025美元（每张合约7.50美元），双方为对冲交 │易部位而进行的交易的最小变动价位为0.000125美元（每 │张合约3.75美元）。 敲定价格 │按美分／磅列明。 每日价格最大波动限制│无 合约月份 │2、4、6、7、8、10、12 交易时间 │上午9:10－下午1:00（芝加哥时间） 最后交易日 │距相关期货合约交割月份第一个工作日之前三个工作日以 交割日 │上的最后一个星期五，如该星期五不是工作日，则再向前 │推至距该星期五最近的一个工作日。 履约日 │有期权交易的任何一个工作日 交割方式 │在相关期货合约中采取一个多头或空头部位。 ──────────┴───────────────────────── 芝加哥商业交易所（CME）冷冻五花猪肉期货合约 ──────────┬───────────────────────── 交易单位 │40,000磅经切割、整理的冷冻五花肉（猪肚肉） 最小变动价位 │每磅0.00025美元（每张合约10美元） 每日价格最大波动限制│每磅2美分（每张合约800美元）高于或低于上一交易日的 │结算价格。 合约月份 │2、3、5、7、8、 交易时间 │上午9:10－下午1:00（芝加哥时间），到期合约的最后交 │易日交易截止时间为当日中午。 最后交易日 │距合约月份最后5个工作日最近之前一个工作日。 交割日期 │合约月份内任何一个工作日。 ──────────┴───────────────────────── 芝加哥商业交易所（CME）冷冻五花猪肉期权合约 ──────────┬───────────────────────── 交易单位 │买进一张冷冻五花猪肉期货合约看涨期权或卖出一张冷冻 │五花猪肉看跌期权 最小变动价位 │同生猪期权合约 敲定价格 │同生猪期权合约 每日价格最大波动限制│无 合约月份 │2、3、5、7、8、 交易时间 │上午9:10－下午1:00（芝加哥时间） 最后交易日 │同生猪期权合约 履约日期 │同生猪期权合约 交割方式 │同生猪期权合约 ──────────┴───────────────────────── 芝加哥商业交易所国际金融市场（IMM）分部外汇期货合约规格 ──────────┬───────────────────────── │ 联 邦 德 国 马 克 ──────────┼───────────────────────── 交易单位 │125,000联邦德国马克 最小变动价位 │0.0001马克(每张合约12.50马克) 每日价格最大波动限制│开市(早7:00-7:35)限价为150点，7:35分以后无限价 合约月份 │1、3、4、6、7、9、10、12和现货月份。 交易时间 │早7:20-下午2:00(芝加哥时间)，到期合约最后交易日交 │易截止时间为上午9:16，市场在假日或假日之前将提前收 │盘，具体细节与交易所联系。 最后交易日 │从合约月份第三个星期三往回数的第二个工作日上午9:16 │。 交割日期 │合约月份的第三个星期三。 交割地点 │由票据交换所指定的货币发行国银行。 ──────────┴───────────────────────── IMM 3个月期欧洲美元期货合约 ──────────┬────────────────────────── 交易单位 │本金为100万美元，期限为３个月的欧洲美元定期存款。 最小变动价位 │0.01的倍数(每张合约25元) 每日价格最大波动限制│无限制 合约月份 │3、6、9、12月和现货月份 交易时间 │早7:20-下午2:00(芝加哥时间)，到期合约最后交易日交 │易截止时间为上午9:30(伦敦时间为下午3:30)，市场在假 │日或假日前将提前收盘，具体细节与交易所联系。 最后交易日 │从合约月份第三个星期三往回数的第二个伦敦银行工作日 │。 交割地点 │最后交易日，现金结算。 ──────────┴───────────────────────── IMM日元期货合约 ──────────┬───────────────────────── 交易单位 │12,500,000日元 最小变动价位 │0.000001日元(每张合约12.50日元) 每日价格最大波动限制│同联邦德国马克 合约月份 │同联邦德国马克 交易时间 │同联邦德国马克 最后交易日 │同联邦德国马克 交割日期 │同联邦德国马克 交割地点 │同联邦德国马克 ──────────┴───────────────────────── 注 在IMM交易的另外几种外汇期货合约除交易单位，最小变动价位和每日价格最高波动限制不同外，在合约其它规格上大致相同。 开市（早7：20－7：35）限价 ─────┬────────┬───────────────┬───── │ 交易单位 │ 最小变动价位 │每日价格最 │ │ │大波动限制 ─────┼────────┼───────────────┼───── 澳大利亚元│100,000澳元 │0.0001澳元(每张合约10澳元) │150点 加拿大元 │100,000加元 │0.0001加元(每张合约10加元) │150点 法国法郎 │250,000法郎 │0.00005法郎(每张合约12.50英镑)│500点 英 镑 │62,500英镑 │0.0002英镑(每张合约12.50英镑) │400点 瑞士法郎 │125,000瑞士法郎 │0.0001法郎(每张合约12.50法郎) │150点 ─────┴────────┴───────────────┴───── 芝加哥商业交易所指数、期权分部（IOM）外汇期权合约规格 ──────────┬───────────────────────── │ 联邦德国马克期权合约 ──────────┼───────────────────────── 交易单位 │买进一张马克期货合约的看涨期权或卖出一张马克期货合 │约的看跌期权 最小变动价位 │1点或0.0001马克(每张合约12.50马克)。如系买卖双方为 │对冲部位而进行的交易，变动价位可为0.0005马克(每张 │合约6.25马克) 敲定价格 │间隔1美分(以美元/马克表示) 每日价格最大波动限制│当相关期货价格触及开市限价停板额时停止期权交易。 合约月份 │序列合约月份，包括从3月份开始的季度性周期(3、6、9 │、12)以及非季度性周期月份(1、2、4、5、7、8、10、11 │)。 交易时间 │早7:20-下午2:00(芝加哥时间)。市场在假日或假日前将 │提前收盘，具体细节与交易所联系。 最后交易日 │从合约月份的第三个星期三往回数的第二个星期五，如该 │日为交易所假日，即再往回数一个工作日。 履约日 │期权交易期内的任何一个工作日。 交割方式 │在相关期货合约中采取一个多头或空头部位。 ──────────┴───────────────────────── IOM 3个月期欧洲美元期权合约 ──────────┬───────────────────────── 交易单位 │买进一张相关欧洲美元期货合约的看涨期权或卖出一张欧 │洲美元期货合约的看跌期权。 最小变动价位 │1个基础点或0.01IMM指数点(每张合约25美元)。如系为对 │冲买卖双方交易部位而进行的交易，变动价位可为0.005 │IMM指数点(每张合约12.50美元)。 敲定价格* │按可交货的欧洲美元定期存款期货合约的IMM指数计算。 │IMM指数水平低于88.00时按0.50间隔扩大或缩小，当IMM │指数高于88.00时，间隔为0.25。 每日价格最大波动限制│无 合约月份 │3、6、9、12 交易时间 │早7:20-下午2:00(芝加哥时间)，到期合约的最后交易日 │交易截止时间为当日上午9:30，市场在假日或假日之前将 │提前收盘。具体细节与交易所联系。 最后交易日 │与相关期货合约相同。 履约日 │期权交易期内的任何一个工作日。 ──────────┴───────────────────────── ＊ CMF已提出将所有IMM指数点的敲定价格间隔定为0．25的建议性条例，该条例有待于CFTC批准。 在IOM交易的另外几种外汇期权合约除最小变动价位和敲定价格不同外，在合约的其它规格上都相同（见下表） ─────┬──────────────────┬─────────── │ 最小变动价位 │ 敲定价格 ─────┼──────────────────┼─────────── 澳大利亚元│1点或0.0001澳元(每张合约10澳元)，如 │间隔1美元(美元/澳元) │系对冲交易，最小变动价位可为0.00005(│ │5澳元)。 │ 加拿大元 │1点或0.0001加元(每张合约10加元)，如 │间隔1/2美分(美元/加元) │系对冲交易，最小变动价位可为0.00005(│ │5加元)。 │ 日 元 │1点或0.000001日元(每张合约12.50日元)│间隔0.0001美元(美元/日 │，如系对冲交易，最小变动价位可为 │元) │0.0000005(6.25日元)。 │ 英 镑 │1点或0.0002英镑(每张合约12.50英镑)，│间隔2•1/2美分(美元/英 │如系对冲交易，最小变动价位可为0.0001│镑) │(6.25英镑)。 │ 瑞士法郎 │2点或0.0001法郎(每张合约12.50法郎)，│间隔1美分(美元/瑞士法 │如系对冲交易,最小变动价位可为0.00005│郎) │(6.25法郎)。 │ ─────┴──────────────────┴─────────── 蒲耳氏500种股票价格综合指数期货合约 （S&P 500） ──────────┬───────────────────────── 交易单位 │用500美元乘以S&P500股票价格指数 最小变动价位 │0.50个指数点(每张合约25美元) 每日价格最大波动 │与证券市场挂牌的相关股票的交易中止相协调，有关此规 限制及交易中止 │定的细节，请与CME研究部联系。 开市限价 │在交易刚开盘期间，最大价格波动额不得高于或低于上一 │交易日结算价5个指数点，假如期货合约价格在开市后10 │分钟时达到此停板额，交易将暂停2分钟，然后按新的开 │盘价范围重新恢复交易。 合约月份 │3、6、9、12 交易时间 │早8:30-下午3:15(芝加哥时间) 最后交易日 │最终结算价格确定日的前一个工作日。 交割方式 │按最终结算价以现金结算，此最终结算价由合约月份的第 │三个星期五的S&P股票价格指数的构成股票市场开盘价所 │决定。 ──────────┴───────────────────────── IOM蒲耳氏500种股票价格综合指数期权合约 ──────────┬───────────────────────── 交易单位 │买进一张S&P500指数期货看涨期权或 │卖出一张S&P500指数期货看跌期权。 最小变动价位 │0.05个指数点(每张合约25美元)，如系买卖双方为对冲 │而进行的交易，可按0.025个指数点(每张合约12.50美元 │)进行。 每日最大变动价位 │当相关期货触及停板额时，所有S&P500期权交易均停止。 敲定价格* │以相关可交货的S&P500指数期货合约表示，间隔为不附小 │数的5，即110、115、120等。 合约月份 │序列合约月份，包括从3月份开始的季度性周期(3、6、9 │、12)以及非季度性周期月份(1、2、4、5、7、8、10、 │11) 交易时间 │早8:30-下午3:15(芝加哥时间) 最后交易日 │凡是按3月份开始的季度性周期月份期权合约，其最后交 │易日与相关期货合约相同，其它交割月份合约最后交易日 │为合约第三个星期五。 履约日 │期权交易期内的任何一个交易日。 交割方式 │在相关期货合约中采取一个多头或空头部位。到期的按3 │月份季度周期月份交割的实值期权合约，如果不向票据交 │换所提出异议的话，将自动被履约，并按相关期货合约的 │最终结算价以现金交割。 ──────────┴───────────────────────── ＊ CMF已提出将3月份季节周期中的第三个近期交割月份的敲定价格间隔改为10个指数点，即110、120、130等的建议条例，该建议条例正有待于CFTC批准。 咖啡、糖和可可交易所（CSCE）可可期货合约 ──────────┬───────────────────────── 交易单位 │10公吨(22,046磅) 最小变动价位 │每公吨1美元(每张合约10美元) 每日价格最大波动限制│不得高于或低于上一交易日结算价格各88美元,限价可扩 │大至132美元对前两个交割月份无限制 合约月份 │1、2、3、5、7、9、 交易时间 │上午9:30-下午2:15(芝加哥时间) 交货产地 │产于任何国家或气候下的品种，包括新产品或尚不知名的 │品种，共分为三类： │A组：加纳、尼日利亚、象牙海岸等国品种，每吨交割价升 │水160美元 │B组：巴伊亚、中美、委内瑞拉等国品种，每吨交割价升水 │80美元 │C组：桑切斯、海地、马来西亚及其他产地品种，按平价交 │割，等级评定由持有交易所执照的评级员进行。 交割地点 │纽约港区特许仓库，特拉华河港口，或汉普顿港口；如采 │用码头交货或散装交货，可适当从合约价中给予折扣，但 │须征得收货方同意。 ──────────┴───────────────────────── CSCE可可期权合约 ──────────┬───────────────────────── 交易单位 │一个CSCE可可期货合约单位 最小变动价位 │每公吨1美元(每张合约10美元) 敲定价格 │期货合约价格 所有合约月份 │低于3,600美元 100美元 │高于3,600美元 200美元 每日价格最大波动限制│无 合约月份 │3、5、7、9、12 交易时间 │上午9:30-下午2:15(芝加哥时间) 最后交易日 │相关期货合约交割月份之前一个月的第一个星期五。 合约到期日 │最后交易日的晚上9:00(纽约时间)；期权持有人的履约意 │向通知书必须于最后交易日下午4点(纽约时间)之前提交 │给结算会员公司。 ──────────┴───────────────────────── CSCE咖啡“C”期货合约 ──────────┬───────────────────────── 交易单位 │37,500磅，约250袋 最小变动价位 │每磅0.0001美元(每张合约3.75美元) 每日价格最大波动限制│不得高于或低于上一交易日结算价格各6美分(600点)，限 │价可扩大至9美分(900点)最近的两个合约月份无限制。 合约月份 │3、5、7、9、12 交易时间 │上午9:15-下午1:58(纽约时间) 交割等级 │咖啡检验主要根据咖啡豆品级和品尝测定，如符合交割要 │求，则发给等级、质量证书，由于咖啡品种繁多，交易所 │按一定的基准咖啡品级质量来衡量用于交割的咖啡，质量 │超过基准品级的可以按溢价交割，质量低下的则须按折扣 │价交割。 交割地点 │凭等级证书在纽约港和新泽西以及新奥尔良港的交易所特 │许仓库交割。 ──────────┴───────────────────────── CSCE咖啡期权合约＊ ──────────┬───────────────────────── 交易单位 │一个咖啡“C”期货合约单位 最小变动价位 │每磅0.0001美元(每张合约3.75美元) 敲定价格 │期货合约价格 所有合约月份 │低于200美元 5美元 │高于200美元 10美元 每日价格最大波动限制│无 合约月份 │3、5、7、9、12 交易时间 │上午9:15-下午2:13(纽约时间) 最后交易日 │相关期货合约交割月份之前一个月的第一个星期五(同可 │可期权合约) 合约到期日 │同可可期权合约 ──────────┴───────────────────────── ＊ 此期权合约规格内容为CFTC于1986年7月22日批准的文本，目前的合约规格在内容上可能有所变化，因此在参照此合约进行交易前，与你的经纪人取得联系，重新确认合约内容。 CSCE 11号原糖（世界级）期货合约 ──────────┬───────────────────────── 交易单位 │50长吨(112,000磅) 最小变动价位 │每磅0.0001美元(每批11.20美元) 每日价格最大波动限制│0.005美元，根据具体市场状况而施以不同的限价。在继 │上一交割月份最后交易日之后的第一个工作日或第一工作 │日之后，不对距交割期最近的两个合约月份规定限价。 合约月份 │1、3、5、7、10 交易时间 │上午10:00-下午1:43(纽约时间)；收市叫价于下午2:00开 │始 最后交易时间 │交割月份之前一个月的最后一个工作日 交割等级 │平均旋光度为96度的原蔗糖、可交割产地品种为阿根廷、 │澳大利亚、巴巴多斯、伯利兹、巴西、哥伦比亚、哥斯达 │黎加、多米尼加、萨尔瓦多、厄瓜多尔、斐济、法属安的 │列斯群岛、危地马拉、洪都拉斯、墨西哥、尼加拉瓜、秘 │鲁、菲律宾、南非、斯威士兰、台湾、泰国、特立尼达、 │美国、津巴布韦等国和地区的蔗糖，FOB价，散装运输。 交割地点 │发运国港口、码头交货，FOB，散装运输。 ──────────┴───────────────────────── CSCE 11号原糖（世界级）期权合约 ──────────┬───────────────────────── 交易单位 │一个CSCE11号原糖(世界级)期货合约单位；12月的相关期 │货合约交割期为3月份。 最小变动价位 │每磅0.0001美元(每张合约11.20美元) 敲定价格 │期货合约价格 两个近期合约月份 期货合约价格 两个 │远期合约月份 │不足10美分 1/2美分-50点 不足16美分 1美分-100点 │10美分至40美分之间 1美分-100点 16美分至40美分之间 │2美分-200点 40美分以上 2美分-200点 │40美分以上 2美分-200点 40美分或40美分以上 │4美分-400点 每日价格最大波动限制│无 合约月份 │3、5、7、10、12以及下一年中这些月份中的第一个月。 │12月到期的期权履约后,转入交割期为3月份的期货合约。 交易时间 │同11号原糖期货合约。 最后交易日 │相关期货合约交割月份之前一个月的第二个星期五。 合约到期日 │最后交易日的晚上9:00(纽约时间)；期权持有人的履约意 │向通知书必须于最后交易日的下午3:00以前(纽约时间)提 │交至结算会员公司处。 ──────────┴───────────────────────── CSCE世界级白糖期货合约 ──────────┬────────────────────────── 交易单位 │50公吨精炼白砂糖(甜菜糖或蔗糖)，每50公斤一袋，由内加 │聚乙烯衬袋的新黄麻袋包装。 最小变动价位 │每吨20美分(每张合约10美元) 每日价格最大波动限制│每公吨10美元，根据具体市场状况而施以不同的限价。不 │对紧接上一交割月份最后交易日或其后的头两个交割月份 │规定限价。 合约月份 │1、3、5、7、10循环18个月为一交易周期 交易时间 │上午9:45-下午1:43(纽约时间)；外加在11号世界级原糖期 │货收市叫价结束后开始的白糖期货收市叫价。 最后交易日 │交割月份之前一个月的15号；如果15号不是交易所工作日， │则最后交易日为交易所的下一个工作日，通知日为最后交 │易日之后的下一个交易所工作日。 交割等级 │旋光度至少为99.8度的精炼糖或白糖(甜菜糖/甘蔗糖) 交割地点 │荷兰的鹿特丹和符利辛根；比利时的安特卫普；联邦德国的 │汉堡；法国的敦克尔克和雷恩；英国的伊明汉姆，美国得克 │萨斯州的加尔沃斯顿、路易斯安那州的新奥尔良，佐治亚 │州的萨凡那、马里兰州的巴尔的摩，纽约州的纽约市；巴西 │的累西菲、马塞约、圣多斯；南朝鲜的釜山、仁川；波兰的 │格但斯克和格丁尼亚。 ──────────┴────────────────────────── 纽约商品交易所（COMEX）高级铜期货、期权合约 ──────┬─────────────────┬─────────── │ 期 货 │ 期 权 ──────┼─────────────────┼─────────── 交易单位 │25,000磅 │一个COMEX高级铜期货合 │ │约单位 最小变动价位│每磅0.0005美元(每张合约12.50美元) │每磅0.0005美元(每张合 │ │约12.50美元) 敲定价格 │ │敲定价格不足40美分的每 │ │磅间隔1美分；40美分至1 │ │美元的间隔2美分；1美元 │ │以上的间隔5美分。 履约方式 │ │任何一个期权交易日之下 │ │午3:00(纽约时间)以前。 │ │履约时，期权持有者通过 │ │转帐方式接受一个适当的 │ │相关高级铜期货合约的空 │ │头或多头部位，期权卖方 │ │在收到履约通知书后进入 │ │一个相反的期货部位。 合约月份 │当月和其后两个月以及从当月开始的23│3、5、7、9、12合约月份 │个月周期中的任何1、3、5、7、9、12 │中离交割期最近的4个月 │月 │份。 交易时间 │上午9:25-下午2:00(纽约时间) │同相关高级铜期货合约。 交割等级 │25,000磅(公差度±2%)1级电解铜 │ 最后交易日 │交割月份的倒数第三个交易日 │相关期货合约交割月份之 │ │前一个月的第二个星期五 │ │。 ──────┴─────────────────┴─────────── 堪萨斯市期货交易所（KCBT） 小价值线和价值线平均股票指数期货合约 ──────┬─────────────────┬─────────── │ 小价值线股指期货 │ 价值线股指期货 ──────┼─────────────────┼─────────── 交易单位 │用100美元乘以价值线算术平均指数 │用500美元乘以价值线算 │ │术平均指数 最小变动价位│0.5点(每张合约5美元) │0.5点(每张合约25美元) 每日价格最 │垂询交易所以获最新信息 │垂询交易所以获最新信息 大波动限制 │ │ 合约月份 │3、6、9、12 │3、6、9、12 交易时间 │早8:30-下午3:15(堪萨斯市时间) │早8:30-下午3:15(堪萨斯 │ │市时间) 交割方式 │根据合约月份的最后交易日收盘时实际│同小价值线期货合约 │价值线算术平均指数点数进行结算。 │ ──────┴─────────────────┴─────────── 纽约金融交易所（NYFE）和 纽约证券交易所（NYSE）股票综合指数期货合约 ──────────┬────────────────────────── 交易单位 │500美元乘以NYSE综合指数(例如：500美元×135.00= │67,500美元；135.00代表当时的指数水平) 最小变动价位 │5个基础点，例如：0.05、135.05、135.10、135.15(每张合 │约25美元) 每日价格最大波动限制│无 合约月份 │3、6、9、12周期 交易时间 │上午9:30-下午4:15(纽约时间) 最后交易日 │合约月份的第三个星期五之前的星期四。如该日不是NYSE │和NYSE工作日，最后交易日为该日之前的一个工作日。 交割方式 │在合约到期时以现金结算；最终结算价格是根据所有NYSE │综合指数构成股票的到期合约月份第三个星期五的开盘价 │格，经特别计算而求出的。 ──────────┴────────────────────────── NYFE NYSE股票综合指数期权合约 ──────────┬────────────────────────── 交易单位 │一个NYSE股票综合指数期货合约单位 最小变动价位 │5个基础点或0.05(每个合约25美元)，但所进行的期权交易 │属于对冲交易部位性质，最小变动价位可为1个基础点(5美 │元)。 敲定价格 │按2点间隔渐进(例如152.00、154.00等)，应随时保持至少 │9个敲定价格，其中实值敲定价4个，两平敲定价1个，虚值敲 │定价4个。 每日价格最大波动限制│无 合约月份 │当前的月份和其后两个月份，以及(3、6、9、12)季度循环 │周期中的下一个月份(任何时间均有四个期权月份)；非季 │度循环周期的期权月份是以期权到期后的下一期货月份为 │到期月份。 交易时间 │上午9:30-下午4:15(纽约时间) 最后交易日 │按季度循环周期月份(3、6、9、12)进行的期权合约的最 │后交易日等同于相关期货合约的最后交易日(即到期合约 │月份的第三个星期五之前一个工作日，如该日不是NYFE和 │NYSE的工作日，则再向前推,直至距星期五最近的第一个工 │作日)；不按季度循环周期月份进行的期权合约的最后交易 │日为到期月份的第三个星期五,如该日不是NYFE和NYSE的 │工作日，则最后交易日应为距第三个星期五最近之前一个 │工作日。 ──────────┴────────────────────────── 纽约商业交易所（NYMEX）低硫轻原油期货合约 ──────────┬───────────────────────── 交易单位 │1,000桶 最小变动价位 │每磅1美分(每张合约10美元) 每日价格最大波动限制│每桶1美元(每张合约1,000美元) 合约月份 │从当前月份起算的18个连续月份 交易时间 │上午9:45－下午3:10(纽约时间) 交割等级 │西得克萨斯中质油，含硫量4%，API40°，硫重5%或以下， │API比重介于34°和45°之间；硫重5%或以下，API比重介 │于34°和45°之间的低硫轻油也可用于交割。 ──────────┴───────────────────────── 纽约商业交易所（NYMEX）轻质低硫原油期权合约 ──────────┬────────────────────────── 交易单位 │一个NYSE股票综合指数期货合约单位 最小变动价位 │每桶1美元(每张合约10美元) 敲定价格 │间隔价为每桶1美元；每一交易月份的相关期货合约的看跌 │期权和看涨期权至少要有7个敲定价格水平，居中的敲定价 │格要最接近上一交易日相关期货合约的收盘价。敲定价格 │的高低界限视期货价格波动幅度而调整。 每日价格最大波动限制│无 合约月份 │6个连续月份 交易时间 │上午9:45-下午3:10(纽约时间) 最后交易日 │相关原油期货合约交割月份之前一个月的第二个星期五。 履约(方式) │包括期权到期日在内的任何一天的下午4:30以前(纽约时 │间) │看涨期权买方获得相关期货合约的多头交易部位，看跌期 │权买方获得空头部位。看涨期权卖方被指定进入相关期货 │合约的空头交易部位，看跌期权卖方被指定进入多头交易 │部位。 ──────────┴────────────────────────── 纽约商业交易所（NYMEX）纽约港2号取暖油期货合约 ──────────┬───────────────────────── 交易单位 │42,000美制加仑 最小变动价位 │每加仑0.0001美元 每日价格最大波动限制│每加仑2美分(每张合约840美元)不高于或低于上一交易日 │的结算价格不对交割月份之前一个月份规定波动限价 合约月份 │从当前月份起算的15个连续月份。 交易时间 │上午9:50-下午3:10(纽约时间) 交割等级 │2号取暖油，具体规格与交易所联系。 ──────────┴───────────────────────── 纽约商业交易所纽约港2号取暖油期权合约 ──────────┬────────────────────────── 交易单位 │一个NYMEX取暖油期货合约单位 最小变动价位 │每加仑0.0001美元 敲定价格 │间隔价为每加仑2美分，所有敲定价格只能为偶数，例如， │0.4800美元、0.5000美元等，任何时间内，每一交易月份的 │相关期货合约看跌期权和看涨期权至少要有7个敲定价格 │水平，居中的敲定价格要最接近上一交易日相关期货合约 │的收盘价。敲定价格的高低界限视期货价格波动幅度而调 │整。 每日价格最大波动限制│无 合约月份 │6个连续月份 交易时间 │上午9:50-下午3:10(纽约时间) 最后交易日 │相关取暖油期货合约交割月份之前一个月的第二个星期五 │。 履 约 │同轻质低硫原油期权合约。 ──────────┴────────────────────────── 堪萨斯市期货交易所小麦期货合约 ──────────┬───────────────────────── 交易单位 │5,000蒲式耳 最小变动价位 │每蒲式耳1/4美分(每张合约12.50美元) 每日价格最大波动限制│每蒲式耳不高于或低于上一交易日结算价25美分(每张合 │约1,250美元) 合约月份 │3、5、7、9、12 交易时间 │上午9:30-下午1:15(堪萨斯市时间) 交割等级 │2号硬红冬麦；1号和3号麦依照交易所规定之质量差价交割 │。 交割方式 │凭仓储商签发之仓单 ──────────┴───────────────────────── 堪萨斯市期货交易所（KCBT）小麦期权合约 ──────────┬───────────────────────── 交易单位 │一个KCBT之5000蒲式耳硬红冬小麦期货合约单位 最小变动价位 │每蒲式耳1/8美分(每张合约6.25美元) 敲定价格 │与交易所联以获取最新信息 每日价格最大波动限制│同相关小麦期货合约 合约月份 │3、5、7、9、12 交易时间 │同相关小麦期货合约 最后交易日 │距相关期货合约第一通知日至少5个工作日之前的星期五 │下午1:00(堪萨斯市时间) 合约到期时间 │最后交易日之后的第一个星期六上午10:00(堪萨斯市时间 │) ──────────┴───────────────────────── 明尼阿波利斯谷物交易所春小麦期货合约 ──────────┬────────────────────────── 交易单位 │5,000蒲式耳(允许1,000蒲式耳零批) 最小变动价位 │每蒲式耳1/8美分 每日价格最大波动限制│每蒲式耳20美分(每张合约1,000美元) 合约月份 │3、5、7、9、12 交易时间 │上午9:30-下午1:15(明尼阿波利斯时间) 交割等级 │2号北方春麦，蛋白质含量为13.50或更高，溢价和差价由交 │易所确定。 ──────────┴────────────────────────── 明尼阿波利斯谷物交易所（MGE）春小麦期权合约 ──────────┬────────────────────────── 交易单位 │一个5000蒲式耳的MGE春小麦期货合约单位 最小变动价位 │1/8美分 敲定价格 │a.间隔：按每蒲式耳10美分渐进 │b.最初挂牌价：居中的敲定价格要相等于上一交易日之结 │算价，另外3个渐高价和渐低价各间隔10美分 │c.附加牌价：在交易集中于某一价格水平，致使期货合约的 │期权敲定价格少于3个渐高价和3个渐低价时，应加入新的 │期权敲定价格，以确保至少有3个渐高价和3个渐低价，但在 │到期合约中不得加入附加价。 每日价格最大波动限制│不高于或低于每一张看跌期权合约或看涨期权合约的上一 │交易日结算权利金价格各20美分 合约月份 │9、12、3、5、7 交易时间 │上午9:35-下午1:25(明尼阿波利斯时间) 最后交易日 │距相关期货合约第一通知日之前至少10个工作日的星期五 │下午1:00(明尼阿波利斯时间) 合约到期日 │最后交易日之后的第一个星期六上午10:00(明尼阿波利斯 │时间) ──────────┴────────────────────────── |
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