| 问题 | 股权投资要注意什么？ |
| 释义 | 【为您推荐】鹤山市律师 四会律师 南江县律师 三河律师 彭州市律师 北流市律师 顺平县律师 江安县律师 随着市场经济的不断完善和深入发展，越来越多的意欲投资的企业或个人为了获取更大的利益，通过一定的方式获得某公司的股份而成为该公司的股东，进而获取该公司的分红。正所谓“高风险高回报”，股权投资无疑属于高风险的投资，所以在进行股权投资时有许多风险问题需要予以注意，法律咨询网的小编主要就投资法律相关的事宜给大家详细介绍一下究竟股权投资要注意什么。 所谓股权投资，是指通过投资取得被投资单位的股份，即企业(或者个人)购买的其他企业(准备上市、未上市公司)的股票或以货币资金、无形资产和其他实物资产直接投资于其他单位，最终目的是为了获得较大的经济利益，而这种经济利益可以通过分得利润或股利获取。正因为股权是在未来的某个时间才会兑现的承诺，所以投资方在进行股权投资时要注意权衡风险，这是最关键的问题。 首先，要注意被投资公司的治理结构。要想投资成功，投资者必须要对自己的投资对象有一定程度的了解。最关键是要看被投资公司的治理结构是不是完善，一个公司简历有效完善的治理结构并非一日之功，所以投资者在选择投资伙伴的时候要仔细观察该公司的管理层的经营能力、品质以及其能否为所有股东的利益考虑;同时也要关注该公司在管理效率和创新方面是否有较大的竞争潜力，另外，要结合该公司历年以来的财务报表了解该公司的资产运营状况、盈利情况;还要通过该公司章程，增资协议、补充协议、工商档案、股东转让协议、验资报告、合伙协议等法律文件了解该公司的股权关系。其中，公司的章程会详细记载该公司的股权结构，也可以把历史上股东每次出资的情况、每一次估值情况做成表格以了解该公司整个历史增资的历史沿革。然后，要进一步了解增资文件，包括入账单、验资报告、银行流水等，以便查验入账时的真实情况。在投资者的眼里，股权关系常存在以下几个问题：出资不实、员工持股、经营者持股比例较少，股权过于平均，尽管从法律角度来看，经营者持股较少、股权过于平均以及员工持股可能并不构成法律障碍，但是在投资者看来，这些可能会决定一些项目的成败，会对投资者的股权投资构成难以预计的风险。因此，如何尽可能全面深入地搜集投资对象的准确信息，对投资者能否成功投资到有价值的优质公司至关重要。 其次，要注意控制投资的成本。即使是优质公司，假如投资者买入股权价格过高，也还是会导致投资回收期过长、投资回报率下降，仍算不得是一笔好的投资。因此，投资股权时一定要计算好按公司正常盈利水平收回投资成本的时间。比如需注意GP的出资比例、收益分成、管理费、收益钩回等问题。 另外，注意借助专业的第三方机构的专业能力帮助评估。对于投资份额很小，可根据被评估企业经过注册会计师审计的资产负债表上的净资产数额，再根据投资方应占的份额确定评估值。 还有，要注意在投资股权的时候要设计好多种退出机制。在股权退出方面最主要的最理想的方式当然是IPO。但是企业上市的愿望，有时候上市未必能够如愿，股权投资公司本身还要设计一些其它的退出渠道，比如说股权的卖出机制、股权的转让机制，这些机制在目前随着中国法律环境的完善，比如随着《公司法》、《创业投资基金法》不断的完善，通过股权投资，通过资本市场，通过中小板市场和将要推出的创业板市场实现一个合理的嫁接。退出的渠道不要仅仅盯着IPO这一条，要多方面考虑。 由此可见，股权投资是名副其实的高风险投资，对于股权投资要注意什么，投资者必须要有周详的考虑，除了投资对象本身的投资价值、投资对象应具备的综合素质以外，风险投资机构和第三方机构的参与辅导也是必不可少的，其中更加不能忽视的就是法律法规相关的限制，每一个方面都要有预防风险的充足准备，这样才不至于到最后投资结果颗粒无收。当然，如果想要进一步详尽了解股权投资的相关事宜，还需要相关专业人士的建议和参与，也可以咨询法律365的日照律师。 |
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