| 问题 | 2020公司债券发行方式有哪些？ |
| 释义 | 【为您推荐】涉县律师 正定县律师 建邺区律师 阳原县律师 海曙区律师 宣化县律师 磁县律师 发行公司债券是公司解决资金问题的常用方式，但是对于公司债券的发行有些知识需要各位发行人了解。如发行的条件，发行的方式，发行的具体流程等等，那么2017公司债券发行方式有哪些呢？下面就由法律咨询网的小编针对此问题做相关介绍，希望对您有所帮助。 一、价格分类 按照债券的实际发行价格和票面价格的异同，债券的发行可分平价发行、溢价发行和折价发行。 1、平价发行：平价发行，指债券的发行价格和票面额相等，因而发行收入的数额和将来还本数额也相等。前提是债券发行利率和市场利率相同，这在西方国家比较少见。 2、溢价发行：溢价发行，指债券的发行价格高于票面额，以后偿还本金时仍按票面额偿还。只有在债券票面利率高于市场利率的条件下才能采用这种方式发行。 3、折价发行：折价发行，指债券发行价格低于债券票面额，而偿还时却要按票面额偿还本金。折价发行是因为规定的票面利率低于市场利率。 二、对象分类 按照债券的发行对象，可分为私募发行和公募发行两种方式。 1、私募发行：私募发行是指面向少数特定的投资者发行债券，一般以少数关系密切的单位和个人为发行对象，不对所有的投资者公开出售。具体发行对象有两类：一类是机构投资者，如大的金融机构或是与发行者有密切业务往来的企业等；另一类是个人投资者，如发行单位自己的职工，或是使用发行单位产品的用户等。私募发行一般多采取直接销售的方式，不经过证券发行中介机构,不必向证券管理机关办理发行注册手续，可以节省承销费用和注册费用，手续比较简便。但是私募债券不能公开上市，流动性差，利率比公募债券高，发行数额一般不大。 2、公募发行：公募发行是指公开向广泛不特定的投资者发行债券。公募债券发行者必须向证券管理机关办理发行注册手续。由于发行数额一般较大，通常要委托证券公司等中介机构承销。公募债券信用度高，可以上市转让，因而发行利率一般比私募债券利率为低。 公募债券采取间接销售的具体方式又可分为三种： （1）代销：发行者和承销者签订协议，由承销者代为向社会销售债券。承销者按规定的发行条件尽力推销，如果在约定期限内未能按照原定发行数额全部销售出去，债券剩余部分可退还给发行者，承销者不承担发行风险。采用代销方式发行债券，手续费一般较低。 （2）余额包销：承销者按照规定的发行数额和发行条件，代为向社会推销债券，在约定期限内推销债券如果有剩余，须由承销者负责认购。采用这种方式销售债券，承销者承担部分发行风险，能够保证发行者筹资计划的实现，但承销费用高于代销费用。 （3）全额包销：首先由承销者按照约定条件将债券全部承购下来，并且立即向发行者支付全部债券价款，然后再由承销者向投资者分次推销。采用全额包销方式销售债券，承销者承担了全部发行风险，可以保证发行者及时筹集到所需要的资金，因而包销费用也较余额包销费用为高。 以上就是关于2017公司债券发行方式的详细介绍，目前市面上常见的发行主要是以对象为分类方式，根据其投资者要求的不同或发行方式的不同有公募与私募的分别。各大符合发行条件的公司可以根据自身情况选择其中一种发行方式即可。更多法律知识您可以登入法律咨询网站咨询相关的律师。 |
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